AEFES için "AL" tavsiyesi verdi, hedef fiyatını korudu!

Yapı Kredi Yatırım, Anadolu Efes (AEFES) için hedef fiyatını 29,7 TL’den 25 TL’ye düşürdü. Kurum, hedef fiyat revizyonuna rağmen hisse için “AL” tavsiyesini korudu.

Değerleme ve Operasyonel Görünüm

Yapı Kredi Yatırım değerlendirmesinde, Rusya operasyonlarının İNA (indirgenmiş nakit akımı) değerlemesine dahil edilmediği ve yalnızca defter değeri üzerinden taşınan bir finansal yatırım olarak ele alındığı belirtildi. Buna karşın, Rusya hariç tutulsa dahi uluslararası operasyonların önemli gizli değerler barındırdığı vurgulandı.

Türkiye Operasyonları ve Riskler

Raporda, Türkiye operasyonlarındaki yüksek borçluluk seviyesi ile değişen tüketici davranışlarının nakit akışları üzerinde baskı yarattığına dikkat çekildi. Bu çerçevede:

• 2025 yılında (Rusya ve CCI hariç) reel gelirlerde yıllık %4 daralma,

• 2026 yılında ise Rusya operasyonları hariç tutulduğunda yıllık %5 reel gelir artışı beklentisi paylaşıldı.

"AL" Önerisini Yineledi

Yapı Kredi Yatırım, kısa vadeli finansman kısıtları ile uzun vadeli opsiyonellik arasındaki dengeyi gözeterek 12 aylık hedef fiyatını 25 TL/hisseye revize etti. Mevcut fiyat seviyelerinin hâlen cazip olduğu görüşünü koruyan kurum, AEFES için “AL” önerisini yineledi.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.