Ak Yatırım, model portföyünde değişikliğe gitti

Ak Yatırım, model portföyünde önemli bir değişikliğe giderek Türk Telekom’u çıkardı, yerine Turkcell’i 140 TL hedef fiyatla dahil etti.

Kurum, bu değişimin risk/getiri dengesi ve portföy optimizasyonu açısından disiplinli bir adım olduğunu vurguladı.

Ak Yatırım tarafından yapılan açıklamada, Türk Telekom hisselerinin portföye dahil edildiği günden bu yana BIST 100 endeksine karşı yüzde 17’lik, yılbaşından bu yana ise yüzde 41’lik göreceli bir getiri sağladığı belirtildi.

Bu yüksek performansın ardından kazanımların realize edilmesi amacıyla hissenin portföyden çıkarıldığı bildirildi. Ancak kurum, şirketin temel göstergeleri ve büyüme potansiyeli açısından olumsuz bir görüş belirtmedi.

Açıklamada şu ifadelere yer verildi:

“Türk Telekom’un temel varsayımlarında herhangi bir negatif revizyon yapmıyoruz. Ancak mevcut seviyelerde risk/getiri dengesinin sınırlı hale geldiğini değerlendiriyoruz.”
Bu çerçevede Ak Yatırım, portföyüne Turkcell’i (TCELL) 140 TL hedef fiyatla dahil etti. Kuruma göre, Turkcell’in güçlü bilanço yapısı, istikrarlı gelir büyümesi, dijital ve fintech alanlarındaki yatırımları ile sektör ortalamasının üzerinde bir performans sergileme potansiyeli bulunuyor.

Turkcell için olumlu görüşün temel nedenleri şöyle sıralanıyor:

• Türk Lirası bazlı gelir yapısıyla döviz cinsinden yatırım harcamaları arasındaki doğal denge,
  Güçlü nakit yaratımı ve dış borç ihtiyacının azalması.
• 2025 için öngörülen %30,5 TÜFE ile orta-yüksek tek haneli reel ciro büyümesi ve %43 EBITDA marjı, Sadece 0,1x seviyesindeki net borç/FAVÖK oranıyla sermaye esnekliği.
• BiP, TV+, Paycell ve SuperApp stratejisiyle derinleşen dijital ekosistem.
• Ayrıca Turkcell’in global benzerlerine kıyasla daha düşük çarpanlarla işlem görmesi, yatırımcılar için cazip bir giriş fırsatı olarak değerlendiriliyor.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.