Akbank hissesinde hedef fiyat 93 TL'ye çekildi!

İş Yatırım, Akbank'ın ikinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından hisseye ilişkin değerlendirmesini güncelledi. Kurum, daha zayıf makroekonomik beklentiler ve kârlılık projeksiyonlarındaki aşağı yönlü revizyon nedeniyle hedef fiyatını 93 TL olarak belirlerken, hisse için "AL" tavsiyesini sürdürdü.

Akbank, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 15,2 milyar TL net kâr açıkladı. Açıklanan rakam, İş Yatırım'ın 15,3 milyar TL, piyasanın ise 15 milyar TL seviyesindeki beklentileriyle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti.

Marj toparlanması yılın son çeyreğine kaldı

Raporda, yüksek fonlama maliyetleri ve zayıf kredi büyümesinin net faiz marjı üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği belirtildi. Swap düzeltilmiş net faiz marjı ikinci çeyrekte çeyreksel bazda 20 baz puan daralırken, marjlarda belirgin toparlanmanın 2026'nın son çeyreğinde başlamasının beklendiği ifade edildi.

Banka yönetimi de faiz indirim sürecinin ötelenmesi nedeniyle yıl sonu swap düzeltilmiş net faiz marjı beklentisini yaklaşık %4 seviyesinden %3,2-%3,5 bandına çekti.

2026 beklentileri aşağı yönlü revize edildi

Akbank, yıl sonu özkaynak kârlılığı beklentisini de aşağı yönlü güncelleyerek daha önce öngördüğü yüksek %20'li seviyeler yerine %23-%25 bandını hedefledi.

Buna karşın banka;

• Yaklaşık 200 baz puan net risk maliyeti hedefini,
• %30'un üzerinde ücret ve komisyon geliri büyümesi beklentisini,
• Operasyonel giderlerde düşük %30'lu büyüme öngörüsünü korudu.

Ücret gelirleri operasyonel giderleri karşıladı

İş Yatırım raporunda, Akbank'ın operasyonel verimliliğinin güçlü kalmaya devam ettiği vurgulandı.

Net ücret ve komisyon gelirleri ikinci çeyrekte çeyreklik bazda %14, yıllık bazda ise %33 artarak 34,3 milyar TL'ye ulaştı. Böylece ücret ve komisyon gelirleri, çeyrek boyunca oluşan operasyonel giderlerin tamamını karşılayacak seviyeye yükseldi.

Aktif kalitesi güçlü kalmayı sürdürüyor

Takipteki kredi oranı yalnızca 4 baz puan artarak %3,84 seviyesine yükselirken, karşılık oranı %67,3 oldu.

Raporda, sorunlu kredi girişlerinde artış görülmesine rağmen yüksek tahsilatlar ve güçlü karşılık tamponları sayesinde aktif kalitesindeki bozulmanın yönetilebilir seviyelerde kaldığı ifade edildi.

İş Yatırım: Akbank en beğendiğimiz banka hisselerinden biri

İş Yatırım, daha zayıf makro görünüm nedeniyle hedef fiyatını aşağı çekmesine rağmen Akbank'ın güçlü aktif kalitesi, yüksek operasyonel verimliliği ve uzun vadeli kârlılık potansiyeli sayesinde sektörün en beğenilen banka hisseleri arasında yer almaya devam ettiğini belirtti.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.