Ak Yatırım hissede hedef fiyatını korudu

Ak Yatırım'ın konuyla ilgili raporu şöyle:

3Ç21’de piyasa ortalama beklentisinin altında 651 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa ortalama beklentisi olan 702 milyon TL’nin ve bizim beklentimiz olan 717 milyon TL’nin altında gerçekleşti.

Operasyonel performans beklentileri karşıladı. Net karda yaşanan sapmanın temel nedeni beklentilerden fazla gelen finansal giderlerden kaynaklanmaktadır.

3Ç21’de Whirlpool-Manisa fabrikasının satın alımı ve Hitachi’nin Japonya dışı operasyonlarının %60’ının satın alımının ciroya katkısı 2,8 milyar TL oldu. Ciro 3Ç21’de yıllık %52 artarak 18,148 milyon TL’ye çıktı (piyasa beklentisi 18,099 milyon TL). Ciroda yaşanan kuvvetli artışın sebebi satın alımların etkisi ve hem Türkiye’de hem de Avrupa’da yapılan fiyat artışları ve TL’nin zayıf seyri etkili oldu.

Arçelik’in yurtiçi cirosu 3Ç21’de yıllık bazda %32 artarken, yurt dışı cirosu yıllık %63 yükseldi. Yönetim 2021 yılı tahminlerinde sadece ciro büyüme beklentisini yurtiçi fiyat artışları sebebiyle ~%55’e yükseltti (önceki ~50%). 3Ç21 sonuçlarının bugün hisseyi nötr etkilemesini bekliyoruz. Arçelik hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 40,0 TL ve “Nötr” önerimizi koruyoruz.