Aksa Akrilik AKSA hisse yorumu ve teknik analizi
Ak Yatırım, Aksa Akrilik hedef fiyatını 9,00 TL'den 7,60 TL'ye düşürürken, 'NÖTR' tavsiyesini korudu. Raporda, ‘Düşen petrol fiyatları ile akrilik elyaf üretiminde kullanılan hammadde olan Akrilonitril’de talep düşüşü nedeniyle fiyatlardaki düşüş trendinin devam etmesi bekleniyor’ denildi.
Konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Aksa Akrilik 1Ç20’de 65 milyon TL net kar açıkladı, bizim beklentimiz olan 60 milyon TL’nin %8 üzerinde. 1Ç19’daki 64 milyon TL net kara nominal bazda paralel.
1Ç20 ciro yıllık %15 büyüme ile 1 milyar 62 milyon TL olarak gerçekleşti, bizim beklentimiz olan 1 milyar 140 milyon TL’nin %7 altında kaldı. Düşen satış fiyatları ile cirodaki büyüme yavaş kaldı.
FAVÖK 1Ç20’de %42 büyüme ile 198 milyon TL olarak gerçekleşti. Düşük kalan hammadde fiyatları ve artan kapasite kullanım oranı ile bu büyüme gerçekleşti. Mart sonunda şirketin 1 milyar 60 milyon TL net borç pozisyonu vardı, 2019 sonundaki 959 milyon TL’nin biraz üzerinde.
Nisan ayı başından itibaren Covid salgını etkisiyle şirket kapasite kullanım oranının %50 seviyesine indiğini açıkladı. Son olarak da düşen petrol fiyatları ile akrilik elyaf üretiminde kullanılan hammadde olan Akrilonitril’de talep düşüşü nedeniyle fiyatlardaki düşüş trendinin devam etmesi bekleniyor. Bu olumsuz gelişmeler nedeniyle tahminlerimizi revize ettik ve değerlemede 12 aylık hedef fiyatımız 9,00 TL’den 7,60 TL’ye indi.
Nötr önerimizi koruyoruz. İleriye dönük olumsuz ve belirsiz ortam nedeniyle hisselerde zayıf tepki olabilir."