Aracı kurum, Anadolu Hayat (ANHYT) hissesinde iki katı getiri öngördü!

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT), 2025 yılının ikinci çeyreğinde 1,3 milyar TL net kâr açıklayarak piyasa beklentileriyle tam uyumlu bir performans sergiledi. Marbaş Menkul Değerler’in değerlendirmesine göre şirket için 181,78 TL hedef fiyat belirlenirken, “AL” tavsiyesi korundu. Bu hedefe göre hisse için potansiyel getiri oranı %105,05 seviyesinde.

Prim Üretiminde Rekor Artış

Şirketin prim üretimi yıllık bazda %73,81 artarak 29,86 milyar TL’ye ulaştı. Bireysel Emeklilik Sistemi (BES) gelirleri %75,2 artışla 20,88 milyar TL olurken, hayat ve hayat dışı prim üretimi %70,67 artışla 8,98 milyar TL olarak kaydedildi. Bu veriler, BES gelirlerinin toplam prim üretiminden daha hızlı büyüdüğünü ortaya koydu.

Emeklilik Fonları Güçlü Büyümesini Sürdürüyor

2024 sonunda 185 milyar TL seviyesinde olan emeklilik fon büyüklüğü, 2025 ikinci çeyrek itibarıyla %46,02 artarak 270 milyar TL’ye yükseldi. Bu büyüme, Anadolu Hayat Emeklilik’in sektördeki güçlü konumunu pekiştirdi.

Teknik Gelirlerde Dikkat Çekici Artış

Şirketin teknik gelirleri %55,3 artışla 1,5 milyar TL’ye yükseldi. Hayat branşının teknik gelirleri %64 artışla 1,13 milyar TL olarak gerçekleşirken, BES gelirleri %35,32 artışla 374 milyon TL’ye ulaştı.

Yatırım Gelirlerinde Gerileme

Tadilat dönemi ve piyasalardaki dalgalanmaların etkisiyle yatırım gelirleri %23,78 azalarak 1,59 milyar TL’ye geriledi. Bu durum, 19 Mart sonrası riskli varlıklarda yaşanan gelişmelerin etkisini yansıtıyor.

Hasar/Prim Oranında İyileşme

Hayat branşında hasar/prim oranı %10’dan %9’a gerilerken, kümülatif oran %21’e çıktı. Bu gelişme, hayat branşındaki hasarsızlık yapısının korunduğunu gösteriyor.

Özsermaye Karlılığı Beklentilerin Üzerinde

Anadolu Hayat Emeklilik’in özsermaye kârlılığı %51,44 olarak gerçekleşerek, %50 olan model beklentisinin üzerinde kaldı. Yıllık bazda 1.109 baz puanlık düşüşe rağmen, şirketin güçlü kârlılık yapısını sürdürdüğü gözlemlendi.