ASELSAN ASELS hisse yorumu tahmini ve teknik analizi
Dinamik Menkul Aselsan hissesiyle ilgili teknik analiz raporunu paylaştı.
Dinamik Menkul Tarafından Hazırlanan Analiz şöyle:
"Aselsan 2021 2. Çeyreğinde net karını 2020’nin aynı çeyreğine göre %42 artırarak ortalama piyasa beklentisi olan 1.146 mn TL’nin üzerinde 1.305mn TL seviyesinde açıkladı.
Şirket’in brüt kar marjı 2020 aynı dönemindeki %30,5’den %43,2’ye , FAVÖK marjı da %24,8’den %30’a yükselmiştir. Aselsan’ın karlılığında önemli pay alan net kur farkı geliri 2021 2. Çeyreğinde %24 azalışla 365,6 mn TL olmuştur.
İlk 6 ayda ise net kur farkı geliri %16,5 artışla 1.314,4 mn TL’ye ulaşmıştır. Üretimin büyük bir bölümünü ortalama teslimat süresi 4-5 yılı bulan siparişlere dayalı olarak gerçekleştiren Aselsan’ın toplam yıllara yaygın sipariş tutarı 2021 2. Çeyrekte 9,0 milyar dolardan 9,2 milyar dolara yükselmiştir.
Aselsan’ın satış gelirleri 2Ç21’de 2020’nin aynı dönemine göre %44 artışla 3.802 mn TL seviyesinde, piyasa beklentisi 3.690 mn Tl’nin hafif üzerinde gerçekleşti. Karlılıktaki iyileşme FAVÖK’ün 885 mn TL seviyesindeki piyasa beklentisinin üzerinde 1.140 mn TL olarak gerçekleşmesini sağlamıştır.
Şirket yönetimi 2021 ilk yarı sonuçları üzerinden yılın geri kalanı için yıllık bazdaki beklentilerini korumakta olup, 2021 yılında %40-50 bandında net satış geliri büyümesi, FAVÖK marjının ise %20-22 civarında gerçekleşmesini beklemektedir. Aselsan’ın 2021 yılı toplam yatırım harcaması planı 2 milyar TL seviyesinde bulunuyor.
Ayrıca, 2021 ilk yarı sonu itibarıyla 1.978 mn TL olan net borç pozisyonunun yılın kalanında yapılacak tahsilatlar ile pozitife dönmesi beklenmektedir.
Aselsan hisseleri son 1 yılda BİST100’e göreceli %44 daha kötü performans göstermiştir. Hissenin 6,8x F/K ve 8,2x FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görmekte olup, mevcut 15,43 TL fiyatı ile 20,15 TL’lik piyasa hedef fiyat ortalamasına göre %31 yükseliş potansiyeli taşımaktadır."
Analizin tamamı için: