ASELSAN hisse değerlendirmesi

Vakıf Yatırım'ın konu ile  ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Aselsan, 3Ç19’da beklentimizin %12, piyasa beklentisinin %11  üzerinde yıllık %19 düşüşle 642 mn TL net kâr açıkladı. Operasyonel  tarafta beklentilerimizle uyumlu gelen sonuçlara rağmen, operasyonel  olmayan tarafta beklentimizin (41 mn TL) üzerinde 97,7 mn TL düzeyinde  gerçekleşen vergi gelirleri net kârdaki sapmanın esas nedeni oldu.

Bilanço tarafında ise 2Ç19’da 165 mn TL seviyesinde net nakit  pozisyonu olan Şirket, yeni borçlanmaların etkisiyle beklentimize  paralel şekilde 3Ç19’u 412 mn TL net borç pozisyonu ile tamamlarken,  artan ticari borçların etkisiyle işletme sermayesinde çeyreksel bazda  iyileşme yaşandı.

Her anlamda beklentimize paralel gerçekleşen 3Ç19  sonuçlarının son dönemde endekse paralel performans gösteren Şirket  hisselerine etkisinin “nötr” olmasını bekliyoruz. Sonuçların ardından

30 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerimizi koruyoruz. "