BİM hisse yorumu ve teknik analizi

Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"BİM'in 2Ç2020'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine  göre %101 oranında artarak 697,4mn TL'ye yükselmiştir. Piyasa  beklentisi 465mn TL, bizim beklentimiz ise 456mn TL idi.

Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen satış  gelirleri etkili olmuştur.

Şirketin satış gelirleri gelirleri 2. çeyrekte bir önceki yılın  aynı dönemine göre %36,9 oranında artarak 14.028mn TL'ye yükselirken,  satışların maliyeti ise %35,7 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı  olarak brüt kar %42,6 oranında artarak 2.574mn TL olarak  gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 0,7 puan artarak %18,4'ü  göstermiştir.

BİM'in operasyonel giderleri aynı dönemde %27,8 oranında artmış ve 1.572mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 17,1mn TL gelir  kaydedilmesinin ardından faaliyet karı %74 yükselişle 1.020mn TL  olmuştur. Faaliyet karı marjı 1,5 puan yükselerek %7,3 olmuştur. 2.  çeyrek FAVÖK rakamı ise %58 artışla 1.340mn TL olurken, FAVÖK marjı 1,3 puan artışla %9,5'e yükselmiştir.

İkinci çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 13mn TL gelir elde  edilmiştir. Böylece finansman öncesi faaliyet karı %69,3 artışla 1.032mn TL olarak gerçeklemiştir. Finansman tarafında 136,8mn TL'lik  gider kaydedilmiştir. 198,3mn TL'lik vergi gideri sonrası net dönem  karı %101 artışla 697,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı 1,6  puan yükselmeyle %5 olmuştur.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in Ocak- Haziran  dönemi net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %100,6  oranında artarak 1.127,8mn TL'ye ulaşmıştır.

BİM'in hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki değişiklikler ve  piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 61,50TL'den 77,45TL'ye yükseltiyoruz. Şirket için daha önceki daha önceki "EKLE"  önerimizi ise koruyoruz."