Bir hisse, bir analiz: Alkim Kimya
InvestAZ Yatırım, Alkim Kimya için hedef fiyatını 16,50 TL olarak belirledi. Hisse değerlendirmesinde, 'Net kar yıllık bazda yüzde 98, çeyreksel bazda ise %34 artmışır' bilgisine yer verildi.
InvestAZ Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Yükselen Operasyonel Kar Marjlarıyla ve Kur Farkı Etkisiyle Artan Net Kar
Güçlü Nakit Pozisyonu
Son finansallarında şirken Net Saşları 95.678.950 TL olarak geçen seneye göre %4,89 azalış, bir önceki çeyreğe göre ise %14,25 azalış kayde. Saşların maliye 73.671.246 TL olarak Brüt Karın bir önceki çeyreğe göre %6,09 arşla 22.007.704 TL olarak açıklanmasına sebep oldu.
Esas Faaliyet Karı 37.096.096 TL olarak açıklandı ve bir önceki çeyreğe göre %11,04 ar. Böylelikle FAVÖK 18.057.509 TL ile yıllık bazda %6,24 arş göstermiş oldu.
Net Kar şirket finansallarında geçen dönemin aynı çeyreğine göre %156,98 arş ve bir önceki çeyreğe göre %11,72 arş ile 28.837.206 TL olarak açıklandı.
Şirken karlılık rasyoları Brüt Kar Marjı %23,0, Esas Faaliyet Karı Marjı %38,77, FAVÖK Marjı %18,87, Net Kar Marjı %30,14 olarak hesaplanmışr. Brüt Kar Marjı geçen senenin aynı dönemine göre arş (Önceki: %19,92), bir önceki çeyreğe göre ise azalış göstermişr (Önceki: %29,02). Operasyonel Kar Marjı geçen seneye göre arş gösterdi (Önceki: %15,34), bir önceki çeyreğe göre ise arştaydı (Önceki: %29,94). FAVÖK marjında, geçen yılın aynı dönemine göre arş (Önceki: %16,9), bir önceki çeyreğe göre ise azalış yaşandı (Önceki: %25,33). Net Kar Marjında, geçen senenin aynı dönemine göre arş (Önceki: %11,16), bir önceki çeyreğe oranla arş görüldü (Önceki: %23,13).
Analiz Özeti
Alkim 3Ç20 sonuçlarında net karda gözle görülür bir artış yaşamışr. Net kar yıllık bazda %98, çeyreksel bazda ise %34 artmıştır. Net karın artmasında kar marjlarındaki iyileşme ve kur farkından gelen gelirler etkili olmuştur. Şirken en olumlu finansal gelişmelerinin başında net nakit pozisyonundaki %91 artış olmuştur.
Net nakit pozisyonu son çeyrek ibarıyla 158 milyon TL olmuştur. Yakın tarihte Alkim'in Ankara
Çayırhan'daki 210 bin ton ürem kapasiteli Sodyum Sülfat tesisinin ürem kapasitesinin 390 bin ton'a çıkarılmasının ÇED onayından geçmesi takip edilecek önemli gelişmelerdendir.
Açıklanan sonuçlar ve mevcut beklenler doğrultusunda belirlediğimiz hisse hedef fiyat 16,50 TL'dir."