Brisa -BRISA- hisse yorumu ve analizi
Oyak Yatırım, üçüncü çeyrekte piyasa beklentisinin çok üzerinde kar açıklayan Brisa hissesi hedef fiyatını 13,00 TL’den 19,70 TL’ye, tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'den 'Endeks Üzerinde Getiri'ye revize etti.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Brisa üçüncü çeyrekte beklenenden güçlü faaliyet karlılığı, kur farkı karları ve ertelenmiş vergi karı sayesinde piyasa beklentisi olan 140mn TL’nin (bizim beklentimiz 146mn TL) çok üzerinde 216mn TL net kar açıkladı.
FAVÖK de 313mn TL ile ortalama beklenti olan 252mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Net borç, azalan işletme sermayesi ve pozitif FAVÖK sayesinde geçen çeyreğe göre %35 gerileyerek 749mn TL’ye düşerken, net borç/FAVÖK de 1.7’den 0.9’a geriledi.
Güçlü üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından 2020 için FAVÖK ve net kar beklentilerimizi sırasıyla 837mn TL (önceki 683mn TL) ve 389mn TL’ye (önceki 214mn TL) yükselttik. Uzun vadeli beklentilerimizde de yaptığımız bazı yukarı revizyonlar sayesinde yeni hedef fiyatımız hisse başına 13.00 TL’den 19.70 TL’ye yükseldi.
Böylece hisselerle ilgili Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi Endeks Üzerinde Getiri olarak revize ettik. Şirket hisseleri 2021 beklentilerimize göre 5.0x FD/FAVÖK ve 7.8x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir. "