Demir-çelik sektöründe ihracat güç kazanıyor: Ereğli ve Kardemir için "AL" tavsiyesi
Demir-çelik sektöründe ihracat ivme kazanırken, Deniz Yatırım Ereğli ve Kardemir hisseleri için güçlü "AL" tavsiyesi verdi. 2025 ikinci çeyrek beklentilerine göre her iki şirketin de finansallarında toparlanma öngörülüyor. Sektör, küresel risklere rağmen dış ticaretteki güçlenmeyle öne çıkıyor.
Deniz Yatırım’ın yayımladığı 2025 yılı 2. çeyrek beklenti raporuna göre, Türk demir-çelik sektörü ihracat alanında toparlanmaya devam ederken, Ereğli Demir Çelik (EREGL) ve Kardemir (KRDMD) hisseleri için güçlü "AL" tavsiyesi verildi. Raporda, sektördeki genel duruma, şirketlerin performanslarına ve finansal tahminlerine detaylı şekilde yer verildi.
İhracatta Güçlü Artış
Türkiye Çelik Üreticileri Derneği (TÇÜD) verilerine göre, 2025 yılının ilk beş ayında Türkiye'nin çelik ihracatı miktar bazında %18, değer bazında ise %7,9 artış gösterdi. Aynı dönemde ithalat %6 yükselirken, ihracatın ithalatı karşılama oranı %71'den %80,7’ye yükseldi. Bu gelişmeler, sektörün dış ticaret dengesinde toparlanma işaretleri olarak değerlendiriliyor.
Fiyatlar Yatay, Hammadde Maliyetleri Geriledi
Çeyreklik bazda çelik fiyatlarında belirgin bir değişim gözlenmezken, demir cevheri, kömür ve hurda fiyatlarında düşüş yaşandı. Bu durum, üreticilere hammadde maliyeti açısından avantaj sağladı.
Ereğli ve Kardemir'de Öne Çıkan Noktalar
Ereğli Demir Çelik (EREGL):
- 12 aylık hedef fiyat: 36,75 TL
- Getiri potansiyeli: %34,8
- Öne çıkan katalizörler: Yeşil çelik dönüşümü, peletleme tesisi yatırımı ve altın madeni gelişmeleri
- Hisse, yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin %4 üzerinde performans gösterdi
- 2Ç25 net kar beklentisi: 632 milyon TL (1Ç25: 426 milyon TL)
Kardemir (KRDMD):
- 12 aylık hedef fiyat: 39,50 TL
- Getiri potansiyeli: %49,4
- Destekleyici unsurlar: Hammadde tedarik avantajı, karlı ürün karması ve Filyos Limanı potansiyeli
- Hisse, yılbaşından bu yana BIST 100’ün %10 altında performans gösterdi
- 2Ç25 net kar beklentisi: 51 milyon TL (1Ç25: -1.570 milyon TL zarar)
Global Görünüm ve Riskler
World Steel Association verilerine göre, dünya ham çelik üretimi 2025’in ilk beş ayında %1,3 düşüş gösterdi. Çin’in üretimi azalırken, Hindistan’daki artış dikkat çekti. Türkiye ise üretimde Avrupa’da birinci, dünyada yedinci sıradaki yerini koruyor.
Ancak sektör; küresel resesyon riski, emtia fiyatlarında olası yükselişler ve enerji maliyetlerindeki artış gibi unsurlar nedeniyle belirsizliklerle karşı karşıya.