Deniz Yatırım, İş Yatırım (ISMEN) için hedef fiyatı 66 TL’ye yükseltti!

Deniz Yatırım, İş Yatırım (ISMEN) için yayımladığı güncelleme raporunda hisse için “AL” tavsiyesini korurken, 12 aylık hedef fiyatı 66,00 TL olarak belirledi. Bu seviye, hissenin 21 Ağustos 2025 kapanış fiyatı olan 41,94 TL’ye göre %57 getiri potansiyeline işaret ediyor.

Piyasa beklentileri olumluya dönüyor

Raporda, 2025’in ikinci yarısında yerel varlık fiyatlamalarına yönelik beklentilerin yeniden iyimserleştiği vurgulandı. Enflasyon muhasebesinin etkisinin azalması, yabancı yatırımcı ilgisinin artması ve finansman giderlerindeki artış hızının yavaşlamasının Borsa İstanbul için pozitif katalizörler olduğuna dikkat çekildi.

Deniz Yatırım analistleri, özellikle faiz indirim sürecinin başlamasının hisse senetleri açısından önemli bir destekleyici unsur olduğunu belirtti.

İşlem hacminde güçlü artış

İş Yatırım’ın piyasa payındaki artışa değinilen raporda, 2025’in ilk yarısında Borsa İstanbul’un pay piyasası işlem hacmi %7 daralırken, İş Yatırım’ın hacminin %8 büyüyerek 4,03 trilyon TL’ye ulaştığı belirtildi. Şirketin pazar payı %11,5 seviyesine yükselirken, VİOP tarafında işlem hacmi yıllık bazda %78 artışla 2,8 trilyon TL’ye çıktı ve pazar payı %13’e ulaştı.

Karlılık beklentisi yüksek

Deniz Yatırım, İş Yatırım’ın 2025 yılını 8 milyar TL net kâr ve %26 özsermaye kârlılığı ile kapatmasını bekliyor. Şirketin 2025 tahminlerine göre, hisse 7,8x F/K ve 1,8x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor.

Yabancı ilgisi artıyor

BIST genelinde yılın ilk 7 ayında yaklaşık 2,9 milyar dolarlık yabancı girişi yaşanırken, İş Yatırım özelinde de Temmuz ayında 8,8 milyon dolarlık net giriş gerçekleşti. Bu tutar, Kasım 2024’ten bu yana en yüksek seviyeye işaret ediyor.

Riskler

Raporda, faiz indirim sürecinin beklenenden yavaş ilerlemesi, enflasyon verilerinin tahminlerden kötü gelmesi ve jeopolitik risklerin artmasının hisse üzerinde baskı yaratabileceği uyarısı da yapıldı.