Deniz Yatırım'dan Ebebek (EBEBK) için “AL” tavsiyesi

Deniz Yatırım, Türkiye’nin önde gelen anne-bebek ürünleri perakendecisi Ebebek Mağazacılık (EBEBK) için yayımladığı son raporda hisseye yönelik “AL” tavsiyesi verdi. Kurum, 12 aylık hedef fiyatını 80,40 TL olarak belirlerken, mevcut 56 TL seviyesinden %44 getiri potansiyeline işaret etti.

Öne Çıkan Finansal Beklentiler:

• 2025 satış gelirleri: 25,5 milyar TL

• 2026 satış gelirleri: 33,9 milyar TL

• 2027 satış gelirleri: 43,5 milyar TL

• Net kârın 2024’te 116 milyon TL’den 2027’de 1,13 milyar TL’ye çıkması öngörülüyor.

• FAVÖK marjının 2027’ye kadar %13’ün üzerine yükselmesi bekleniyor.

Şirketin Büyüme Stratejisi:

• Türkiye genelinde 284 mağaza ile faaliyet gösteriyor.

• 2025 sonuna kadar mağaza sayısının 300’e ulaşması planlanıyor.

• İngiltere’de üç mağazası bulunan şirket, 2025 içinde Irak’ta da ilk mağazasını açmaya hazırlanıyor.

• Yeni lojistik merkezi olarak konumlanan Uşak deposu, dağıtım kapasitesini artırarak operasyonel verimliliği destekleyecek.

• Mothercare markasının Türkiye’deki kullanım hakkı 2025’te Ebebek’e geçti. Bu adımın orta vadede ürün çeşitliliği ve kârlılığa katkı sağlaması bekleniyor.

Pazar Dinamikleri:
Türkiye’de 0–4 yaş arasındaki 5,1 milyon çocuk nüfusu, anne-bebek ürünleri pazarının temelini oluşturuyor. Şirket, bebek bezi pazarında %14, biberon maması pazarında ise %27’lik payıyla güçlü konumunu koruyor.

Potansiyel Riskler:
Deniz Yatırım, Ebebek için öne çıkan riskleri; doğum oranlarındaki düşüş, kur dalgalanmaları, yurt dışı mağazalaşmalarda operasyonel verimlilik ve rekabet baskısı olarak sıralıyor.