Garanti Bankası GARAN hisse yorumu ve analizi

Yapı Kredi Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 11,80 TL'den 12,50 TL'ye yükseltirken 'al' tavsiyesini korudu.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme  yapıldı:

"GARAN - 2Ç21 Finansal Sonuçlar: Yüksek serbest karşılığa rağmen  beklentilerin üzerinde sonuçlar

2Ç21 Sonuçları

Garanti'nin net karı 2Ç21'de 2,924 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 2,525 milyon TL ve piyasa beklentisi 2,607 milyon TL). Net kar bu çeyrekte çeyreklik %16 artış gösterirken, yıllık %52  artış kaydetti. 2Ç21 özkaynak karlılığı %17.9 seviyesinde gerçekleşti.

(6A21: %17). Banka 2. çeyrekte ihtiyatlılık doğrultusunda 800 milyon TL serbest karşılık ayırdı (YKYt: 200 milyon TL). Bankanın toplam  serbest karşılık stoğu 5.6 milyar TL'ye ulaştı. Komisyon gelirleri,  diğer faaliyet gelirleri (ağırlıklı karşılık iptallerinden  oluşmaktadır) ve iştirak gelirleri beklentilerimizden daha olumlu  gelişirken toplam karşılıklar ve faaliyet giderleri beklentilerimizden  daha yüksek gelişti.

Özet Görüşümüz

Garanti'nin 2Ç21 net karı piyasa beklentisinin %12 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Garanti'nin 2021  net karının %51 artmasını bekliyoruz ve bu sayede %14.1 özkaynak  karlılığı tahmin ediyoruz Garanti için AL tavsiyemizi koruyoruz ve 12  aylık hedef fiyatımızı 12.5TL/pay olarak yukarı yönlü güncelliyoruz (önceki hedef fiyat 11.8TL). Hedef fiyatımız %50 getiri potansiyeline  işaret etmektedir.

Garanti güncel 2021 tahminlerimize göre 0.5x F/DD  ve 3.7x F/K oranları ile işlem görmektedir. Hisse sene başından bugüne XU100'e göre %12 geride performans göstermiştir."

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/113bf088-e0b2-464e-b86f-38a24d3baf27.pdf