Hedef fiyatını yükseltti, 'AL' tavsiyesi verdi

Yapı Kredi Yatırım, Enka İnşaat için hedef fiyatını 12,4 TL'den 18,7 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "Al" olarak sürdürdü.

Raporda yer alan detaylar şöyle;

Enka için hedef fiyatımızı 12,4 TL’den 18,7 TL’ye yükseltirken tavsiyemizi %43 getiri potansiyeli ile AL olarak devam ettiriyoruz.

Hedef fiyatımızı güncellememizin altında yatan sebepler; i) makro varsayımlarımızdaki değişiklikler, ii) enerji varlıklarına dair daha yüksek makul değer tahminimiz ve iii) 9A21’de beklentilerimizin çok üzerinde gerçekleşen operasyonel performans.

Enka aynı zamanda Model Portföy’de yer almakta olup giriş yaptığı Mart 2021 tarihinden beri %52 düzeyinde yüksek bir rölatif getiri sağladı. Enka’nın çoğunluğu döviz bazlı 42,5 milyar TL olan mevcut net nakit pozisyonu piyasa değerinin %60’ına denk geliyor ve şirkete çok önemli bir defansif karakter kazandırıyor.

Buna ek olarak 2022 tahminleri üzerinden 2,6x olan FD/VAFÖK çarpanı göz ardı edilemeyecek derecede düşük seviyede. Ayrıca şirketin benimsediği geri alım stratejisi hisseye aşağı yönlü ciddi bir korunak sağlıyor. Bu sağlam defansif yapının hisseyi desteklemeye devam edeceğini düşünüyoruz.