Hedef fiyatını yükseltti, 'TUT'tan 'AL'a döndü

Vakıf Yatırım, Doğuş Oto hedef fiyatını 35,30 TL'ye, tavsiyesini "al"a revize etti.

Detaylar şu şekilde:

"Doğuş Otomotiv (DOAS): 2Ç21 döneminde beklentimizin (449 mn TL) ve  piyasa beklentilerinin (444 mn TL) hafif üzerinde, yıllık 3,6 kat  artışla 482 mn TL net kar açıkladı.

Artan satış hacmi, kurdaki  yükseliş ve satış miksine bağlı olarak şirketin satış gelirleri, yılın  ikinci çeyreğinde beklentilere paralel, yıllık 2 kat artışla 7,4 mlr TL’ye ulaştı. FAVÖK ise beklentimizin ve piyasa tahminlerinin yaklaşık %30 üzerinde, yıllık 2,4 kat artışla 746 mn TL’ye ulaştı. Şirketin net  borcu 2Ç21’de 1,7 mlr TL gerçekleşerek ilk çeyreğe göre %18 gerileme  gösterdi. Şirket, 2Ç21 sonuçları ardından 700 bin adetlik yurt içi  pazar ve 100 bin adetlik satış hacmi öngörüsünde değişime gitmedi.

Yorum:

Net kar tarafında beklentilere paralel güçlü sonuçlar  açıklanırken, operasyonel karlılık beklentileri aştı. Son bir ayda  endeksin %3 altında performans sergileyen şirket hisselerinin 2Ç21  sonuçlarına pozitif tepki vermesini bekliyoruz. Hem azalan borçluluk  hem de beklentimizi aşan operasyonel performans ardından DOAS için 30,70 TL’lik fiyat hedefimizi 35,30 TL seviyesine güncellerken, kısa  vadeli Endekse Paralel Getiri önerimizi “Endeksin Üzerinde Getiri” ve  uzun vadeli TUT önerimizi de “AL” olarak revize ediyoruz."

Kaynak: https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1629438905.pdf