Kârı yüzde 66 gerilemesine rağmen hissede AL tavsiyesi
Mavi Giyim, 2025 ikinci çeyrekte net kârını geçen yıla göre %66 düşüşle 231 milyon TL’ye gerilerken, İnfo Yatırım hisse için 59,7 TL hedef fiyat ve “endeks üstü getiri” tavsiyesini korudu.
İnfo Yatırım, Mavi Giyim (MAVI) için hedef fiyatını 59,7 TL olarak korurken, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak yineledi.
Şirket, 2025 yılının ikinci çeyreğinde beklentilerin hafif altında 9,6 milyar TL ciro, 1,5 milyar TL FAVÖK ve piyasa beklentisinin %60 altında 231 milyon TL net kâr açıkladı. Geçen yılın aynı dönemine göre ciro %4, FAVÖK %7, net kâr ise %66 geriledi.
Yılın ilk yarısında şirketin gelirleri %9, FAVÖK %20, net kâr ise %46 oranında azaldı. TMS29 hariç bakıldığında ise gelirler %24 artışla 18,7 milyar TL’ye yükselirken, net kâr %18 düşüşle 1,9 milyar TL’ye geriledi.
Şirketin gelirlerinin %91’i Türkiye satışlarından geldi. Türkiye gelirleri yıllık %8 düşerken, yurt dışı gelirleri %18 geriledi. Perakende kanal toplam gelirin %70’ini oluşturdu.
Operasyonel tarafta ikinci çeyrekte birebir mağaza satışları TL bazında %5,4 gerilerken, adet bazında %1,2 artış kaydetti. Ancak işlem adedi %3,7 azalırken, ortalama sepet büyüklüğü %1,7 küçüldü.
Ürün bazında denim gelirleri ilk yarıda %10, lifestyle kategorisi gelirleri ise %8 düştü. Online satışlarda da globalde %8, Türkiye’de %9, yurt dışında %5 azalış görüldü.
Mavi, 2025 yılı için FAVÖK marjı beklentisini korurken, diğer finansal hedeflerinde aşağı yönlü revizyon yaptı.