Koç Holding hissesinde hedef fiyatını 300 TL'ye çekti

Vakıf Yatırım, Koç Holding’in 2025 yılı ikinci çeyrek finansallarının ardından değerlendirme raporunu yayımladı. Holding’in net kârının piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gelmesi, hedef fiyat revizyonunun ana nedeni oldu.

Beklentinin üzerinde net kâr: 7,7 milyar TL
Koç Holding, 2Ç25’te piyasanın 1,6 milyar TL olan beklentisini aşarak 7,7 milyar TL net kâr açıkladı. Ancak geçtiğimiz yılın aynı döneminde elde edilen 9,9 milyar TL’lik net kara kıyasla yıllık bazda düşüş yaşandı. 2025 yılının ilk yarısında ise şirket 6,2 milyar TL net kâr elde etti. Bu rakam da geçen yılın aynı dönemindeki 12,8 milyar TL’lik kârın altında kaldı.

Otomotiv ve enerji ön planda
Yılın ilk yarısında kombine gelirler yıllık bazda %9 düşerken, enerji sektörü %30’luk pay ile en yüksek katkıyı sağladı. Enerjiyi, yine %30’luk payla otomotiv sektörü takip etti. Otomotiv tarafındaki güçlü ihracat, kur avantajı, iç pazarda kampanyaların etkisi ve ortak girişimlerden gelen katkı dikkat çekti.

Faaliyet kârı %41, net kâr %52 düştü
Koç Holding’in kombine faaliyet kârı yılın ilk yarısında yıllık %41 gerilerken, kombine net kârda %52 oranında düşüş yaşandı. Bu dönemde dayanıklı tüketim ve diğer iş kolları, net kârlılığı baskılayan sektörler arasında yer aldı.

Solo nakit pozisyonu geriledi
Holding’in solo net nakit pozisyonu, yılın ikinci çeyreği itibarıyla 857 milyon dolara geriledi. Bu rakam, 1Ç25 sonunda 1,05 milyar dolar seviyesindeydi.

Hedef fiyat 300 TL’ye yükseltildi
Vakıf Yatırım, güçlü net kâr verisinin ardından Koç Holding için hisse başı hedef fiyatını 300 TL’ye (önceki: 278 TL) yükseltti. Hisseler için kısa vadede “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadede “AL” tavsiyesi korundu.