O hissede 'Endeksin Üzerinde Getiri'
Ak Yatırım, Mavi için 12 aylık 53,00 TL hedef fiyatını ve "Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu. Raporda, 'Mavi 3Ç19'da 59 milyon TL ile piyasa ortalama beklentisi olan 65 milyon TL'nin altında ancak bizim beklentimiz olan 60 milyon TL'ye paralel gerçekleşti' değerlendirmesinde bulunuldu.
Ak Yatırım, Mavi için 12 aylık 53,00 TL hedef fiyatını ve "Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Mavi 3Ç19'da 59 milyon TL ile piyasa ortalama beklentisi olan 65 milyon TL'nin altında ancak bizim beklentimiz olan 60 milyon TL'ye paralel gerçekleşti. Ciro yıllık %13 artarak 3Ç19'da 808 milyon TL oldu (Ak Yatırım tahmini 818 milyon TL, piyasa ortalama ciro tahmini 822 milyon TL), yurtiçi cirosu yıllık %18 artarak 678 milyon TL, uluslararası cirosu yıllık %9 düşerek 130 milyon TL'ye geriledi.
3Ç19 FAVÖK marjı %18,8 olurken (beklenti %18,5), net borç çeyrek bazda %56 düşerek 48 milyon TL oldu. Şirket 2019 yılı hedeflerini (ciro ve FAVÖK) düşürdü yıllık ciro büyümesi hedefini %25'ten %21'e ve %14,5 FAVÖK marjı beklentisini %14'e düşürdü. Her ne kadar operasyonel performans beklentilere yakın gerçekleşmiş olsa da, 2019 yılı hedeflerinin düşürülmesi hisseyi bugün hafif olumsuz etkilemesini bekliyoruz. Hisse için 12 aylık 53 TL hedef fiyat ile "Endeksin Üzerinde" getiri önerimizi koruyoruz."