O hissede 'Endeksin Üzerinde Getiri'
Ak Yatırım, Doğan Holding hedef fiyatını 2,67 TL'den 2,69 TL'ye revize ederken, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu. Değerlendirmede 'Cari hisse fiyatı revize ettiğimiz hisse başına net aktif değer hesabımıza %54 ıskontolu işlem görüyor. Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi koruyoruz." denildi.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Doğan Holding 1Ç20’de 321 milyon TL net kar açıkladı, bu rakam yıllık %39 büyüme gösterdi. Kur farkı ve faiz gelirleri temelde net kar büyümenin altında yatan etkenlerdi. Şirketin 1Ç20 konsolide cirosu yıllık %21 daralma ile 2 milyar 405 milyon TL idi.
Cirodaki daralma %75’ini oluşturan akaryakıt dağıtım bölümünde yaşanan yıllık %30 daralmadan kaynaklandı. Cirodaki daralmaya rağmen 1Ç20 FAVÖK yıllık %2 büyüme ile 154 milyon TL olarak gerçekleşti. Elektrik üretim ve ticaret, finans, sanayi ve ticaret ve internet ve eğlence bölümleri FAVÖK’e pozitif katkı sağladı. Faaliyet dışı kalemlerde net de kur farkı gelirleri ve faiz gelirleri ile net kardaki büyüme sağlandı.
Piyasanın güçlü gelen net kar rakama olumlu tepki vereceğini düşünüyoruz.
Doğan Holding’in solo net nakit pozisyonu 2019 sonundaki 512 milyon dolardan Mart sonunda 505 milyon dolara geldi.
Bu değişiklikle beraber güncellen halka açık şirketlerin piyasa değerleri ile 12 aylık hedef fiyatımız 2,67 TL’den 2,69 TL’ye revize oldu.
Cari hisse fiyatı revize ettiğimiz hisse başına net aktif değer hesabımıza %54 ıskontolu işlem görüyor. Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi koruyoruz."