TAV - TAVHL Havalimanları hisse yorumu ve teknik analizi

Yapı Kredi Yatırım, TAV için 30,30 TL hedef fiyatını ve 'tut'  tavsiyesini korudu.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme  yapıldı:

"TAVHL - 2Ç21 Finansal Sonuçlar: Almatı zararı azalttı

2Ç21 Sonuçları

TAV, 2Ç21 UFRS finansallarında 39 milyon avro net zarar açıkladı. Piyasa beklentisi 34 milyon avro zarar, bizim beklentimiz ise şirketin 45 milyon avro zarar açıklayacağı yönündeydi.

Sonuçlar, geçen yılın  aynı çeyreğine göre yüksek büyüme ve iyileşmeler gösterse de, bunun  gerisinde en temel neden geçen yılın düşük bazı olurken, bu sene ilk  defa konsolidasyona tabi tutulmaya başlanılan Almatı / Kazakistan  operasyonları da sonuçlardaki yıllık iyileşmede önemli rol oynadı.

Nisan-Mayıs ayındaki kapamalar nedeniyle sonraki çeyrekler için  sınırlı derecede gösterge niteliğinde olan 2Ç21 sonuçlarına piyasa  tepkisinin sınırlı olmasını bekliyoruz.

Özet Görüşümüz TAV'ın 2Ç21 sonuçları, hisse hakkındaki mevcut  ihtiyatlı görüşümüzü köklü değiştirmemizi gerektiren bir husus  barındırmamaktadır ve 2Ç19'a göre zayıflık, yolcu kısıtlamaları  dikkate alındığında anlaşılabilir boyuttadır.

CEO Sani Şener  sonuçların ardından yaptığı açıklamada Temmuz ayı kesinleşmemiş yolcu  verilerinin güçlü olduğunu ifade etmiştir ki, bu da yılın ikinci  yarısının şirket açısından, artan baz etkisine ragmen daha olumlu  geçeceği yönündeki varsayımımızı doğrulamaktadır. Öte yandan, hisse  performansı açısından piyasada yakın vadede en birincil gündem,
Tunus'ta yaşanan siyasi gelişmeler olacaktır. 2Ç21 sonuçları ışığında  hisse başı 30,3 TL hedef fiyatla TUT önerimizi şimdilik koruyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/d8848c46-365f-4f89-a83c-064a6f1d1557.pdf