TEB Yatırım, GARAN ve KOZAL'ı tavsiye listesine ekledi, TTKOM ve YKBNK'yi çıkardı
TEB Yatırım, Garanti Bankası ve Koza Altın'ı tavsiye listesine ekledi, Türk Telekom ve Yapı Kredi'yi tavsiye listesinden çıkardı. Analizde, tavsiye listesinden çıkarılan iki hissede gerekli kar realizasyonunun sağlandığının altı çizildi.
Konu ile ilgili raporda, şu değerlendirme yapıldı:
"Tavsiye listemize GARAN ve KOZAL’ı ekliyoruz.
Tavsiye listemize ekleme sebeplerimiz:
GARAN:
Garanti Bankası, %12.1 özsermaye karlılığı ve %18.2 sermaye yeterlilik rasyosu ile Türk bankacılık sistemi ortalamalarının üzerinde sermaye getirisi ve yeterlilik oranına sahiptir. Aynı zamanda düşük kaldıraç oranına sahip olması, bankaya büyümesi için destek olmaktadır. Güçlü serbest karşılık tabanı ise bankayı rakiplerine göre daha korunaklı hale getirmektedir.
KOZAL:
Her ne kadar mevcut madenlerde daha düşük altın yoğunluğu varsaydığımız için altın üretiminde yıllık bazda düşüş beklesek de güçlü altın fiyatları ve yıllık bazda TL’deki değer kaybı şirketin karlılığına destek verecektir.
Koza Altın’ın ana yatırım cazibesi düşük yatırım ve üretim maliyetleridir. Türkiye'de madencilik nakit maliyetleri nispeten düşüktür. Koza maliyetlerinin % 60'ı TL cinsindeyken, tüm gelirleri USD ile bağlantılı olması TL’nin zayıfladığı ortamda karlılığın güçlü kalmasını neden olacaktır. Uzun vade de şirketin yüksek altın fiyatları ve TL’nin zayıfladığı ortamda altın rezervini artırmaya daha fazla odaklanmasını bekliyoruz.
Tavsiye listemizden TTKOM, YKBNK’ı çıkarıyoruz
Tavsiye listemizden çıkarma sebeplerimiz:
TTKOM:
Operasyonel olarak şirketi beğenmeye devam etsek de kar realizasyonu amacıyla TTKOM’u kısa vadeli tavsiye ettiğimiz hisseler arasından çıkarıyoruz. Listeye dahil ettiğimiz 23 Mart tarihinden bu güne hisse %21 getiri sağlamıştır.
YKBNK:
MSCI endeks değişikliği beklentisi ile son 1.5 ayda XBANK endeksinden pozitif ayrışan hissede beklentilerin tamamlanması sonrası diğer bankalara geçiş öneriyoruz."