Tüpraş hisse yorumu: İş Yatırım “Al” Tavsiyesini Korudu
Tüpraş, ikinci çeyrekte beklentileri aşan finansal sonuçlar açıkladı. İş Yatırım, güçlü kârlılığa ve artan nakit pozisyonuna dikkat çekerek “al” tavsiyesini sürdürdü.
Tüpraş (TUPRS), 2025 yılı ikinci çeyreğine ilişkin açıkladığı bilanço ile piyasa beklentilerini geride bıraktı. Şirket, yılın ikinci çeyreğinde 8,88 milyar TL net kâr açıkladı.
Bu rakam, İş Yatırım'ın 7,59 milyar TL, piyasa ortalamasının ise 6,86 milyar TL olan beklentisinin üzerinde gerçekleşti.
İş Yatırım, bilanço sonrası yayınladığı değerlendirme raporunda, Tüpraş için 212,22 TL hedef fiyatla "al" tavsiyesini korudu.
Raporda net kâr artışında, parasal kayıplardaki düşüş ve vergi giderlerinin azalmasının etkili olduğu vurgulandı.
DETAYLAR...
Şirketin satış gelirleri 183,2 milyar TL ile piyasa beklentisine paralel geldi. Aynı dönemde FAVÖK, yıllık bazda %20 düşüşle 13,9 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu gerilemede, TL’nin reel değerlenmesi etkili olurken, net rafineri marjı 5,3 dolar/varil seviyesinde oluştu.
Tüpraş, çeyrek boyunca %98 kapasite kullanım oranıyla 7 milyon ton üretim, 7,6 milyon ton satış hacmi elde etti.
Artan talep ve Avrupa’daki üretim kesintilerinin etkisiyle ürün marjlarının tarihsel ortalamaların üzerinde seyrettiği belirtildi.
Öte yandan, şirketin net nakit pozisyonu yılın ikinci çeyreğinde 49 milyar TL’ye yükselirken, işletme sermayesi ihtiyacı 1,1 milyar TL’ye geriledi.
Tüpraş, 2025 yılına ilişkin beklentilerinde herhangi bir revizyona gitmedi. Şirket, yıl sonunda 26 milyon ton üretim, 30 milyon ton satış ve 600 milyon dolar yatırım harcaması hedefliyor.