Turkcell hisse senedi yorumu ve hedef fiyatı

Alnus Yatırım, TCELL-Turkcell hissesi için hedef fiyatını 103 TL'den 114 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu.

Raporda yer alan detaylar şu şekilde:

Şirketin Gelirleri Yükselişte: Büyüme ve Karlılık Artışı

2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin finansal raporlar, şirketin performansında dikkate değer artışları gösteriyor. Geçen yılın aynı dönemine göre, şirketin "Hasılat"ı yüzde 14,14'lük bir artışla 102,9 milyar TL'ye yükseldi. Bununla birlikte, "Satışların Maliyeti"nde yaşanan 1,9 milyar TL'lik artışa rağmen, "Brüt Kar" rakamındaki artış miktarı yaklaşık olarak 10,9 milyar TL civarında gerçekleşti, bu da yüzde 92,26'lık bir artış anlamına geliyor.

Ancak, "Faaliyet Giderleri"nde, özellikle "Personel Giderleri"nde yaşanan 1,9 milyar TL'lik artışa rağmen, geçen yıl 13 milyar TL civarında olan "Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri" kalemi bu dönemde 3,0 milyar TL civarında bir azalış gösterdi. Buna rağmen, şirketin "Esas Faaliyet Karı" ve "FAVÖK" tutarları önemli ölçüde artış gösterdi.

Finansal alanda da olumlu gelişmeler yaşandı. "Net Yatırım Faaliyet Geliri"nde 3,9 milyar TL civarında bir artış görüldü. Ancak, "Net Finansman Giderleri"nde, özellikle "Kur Farkı Giderleri"nden kaynaklanan 3,9 milyar TL'lik bir artış yaşandı.

Önceki döneme kıyasla, şirketin finansallarına 2,8 milyar TL civarında "Ertelenmiş Vergi Geliri" kaydedilmişti. Ancak, bu dönemde bu rakam 4,7 milyar TL'ye yükseldi. Tüm bu sonuçlarla birlikte, şirketin "Dönem Net Karı", yüzde 82,46 oranında artarak 12,6 milyar TL civarında gerçekleşti.

2023 Yılı Performansı ve Beklentiler: Stratejik Adımların Etkisi

2023 yılında, şirketin müşteri odaklı stratejisi ve yenilikçi teklifleri sayesinde önemli bir abone kazancı elde ettiği görüldü. Mobil ve sabit tarafta yapılan yatırımların karşılığını aldığı, ARPU büyümesinin devam ettiği ve serbest nakit akışının güçlü olduğu belirtildi. Şirketin net borçluluk oranının düşük seviyede olduğu da vurgulandı.

2024 yılında, şirketin yüksek teknolojiye dayalı büyüme hedeflediği ve FAVÖK marjının yaklaşık olarak yüzde 42 olması hedeflendiği ifade edildi. Ayrıca, operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranının yaklaşık olarak yüzde 23 düzeyinde olması hedeflendiği belirtildi.

Hisse Değerlendirmesi ve Tavsiye

Şirketin hisseleri için 12 aylık hedef fiyatlarının daha önce belirtilen 103,00 TL seviyesinden 114,00 TL seviyesine yükseltildiği ve tavsiyenin "AL" olarak korunduğu açıklandı. Bu gelişmeler, şirketin güçlü performansına ve gelecek beklentilerine olan güveni yansıtıyor.