Vakıfbank hisse değerlendirmesi
Deniz Yatırım, geçtiğimiz cuma günü 2020 yılı ilk çeyrek sonuçlarını açıklayan Vakıfbank için hedef fiyatını 8,24 TL'den 6,04 TL'ye indirdi, tavsiyesini 'al' olarak sürdürdü.
Konu ile ilgili raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Vakıf Bank 1Ç20 finansallarını Cuma akşamı açıkladı. 1Ç20’de banka yıllık %164 bir önceki döneme göre ise %34’lük artış ile 1,716 milyon
TL net kar açıkladı. Bankanın bu dönemde özsermaye karlılık oranı ise %20.6 seviyesinde gerçekleşti.
Bankanın açıkladığı net kar 1,607 milyon TL’lik piyasa beklentisi ve bizim 1,626 milyon TL’lik tahminimizin üzerinde gerçekleşmiştir.
Açıklanan sonuçların hisse fiyatı üzerinde sınırlı bir olumlu etkisi olabileceğini düşünüyoruz.
Vakıf Bank için AL olan önerimizi koruyoruz ancak hedef fiyatımızı kar tahminlerimizdeki değişiklik ve iskonto oranımızı yükselttiğimiz için hedef fiyatımızı 6.04 TL olarak revize ediyoruz (önceki 8.24 TL). 2.62x F/K ve 0.31x F/DD çarpanları sector ortalamasına göre oldukça caziptir.
Vakıf Bank’ın %93.3 seviyesinde olan toplam karşılık ayırma oranı ve süregelen pazar payı kazanımının hisse fiyatı için olumlu olabileceğini düşünüyoruz. Sermaye enjeksiyonunun da bankanın önümüzdeki dönemdeki büyümesine destek verebileceğini düşünüyoruz."