Ziraat Yatırım'dan Türkiye Sigorta'ya (TURSG) güçlü "AL" tavsiyesi ve hedef fiyat

Ziraat Yatırım, Türkiye Sigorta (TURSG) için hedef fiyatını 13,12 TL’den 15,30 TL’ye yükseltti. Şirket için “Al” tavsiyesini koruyan kurum, %58,22 oranında potansiyel getiri öngörüyor.

Ziraat Yatırım’ın analizine göre, Türkiye Sigorta 2025 yılının ikinci çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirketin bu dönemdeki konsolide olmayan net dönem karı, önceki çeyreğe göre %6,4, geçen yılın aynı dönemine göre ise %58,1 artışla 4 milyar 811 milyon TL olarak açıklandı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 4 milyar 303 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti.

Brüt Prim Üretiminde Güçlü Büyüme

2025 ikinci çeyrekte Türkiye Sigorta’nın brüt prim üretimi, yıllık bazda %40,6 artışla 31 milyar 277 milyon TL seviyesine ulaştı. Brüt hasarlar ise 10 milyar 578 milyon TL olurken, yaşanan zirai don gibi olumsuzluklara rağmen teknik kârlılıkta artış gözlendi. Kasko branşı kârlılığa pozitif katkı sağlamaya devam ederken, trafik sigortasındaki zarar da azaldı.

Yatırım Gelirleri Karlılığı Destekledi

Net dönem karını destekleyen bir diğer unsur ise şirketin yatırım gelirleri oldu. Haziran 2025 sonu itibarıyla, Türkiye Sigorta’nın repo dahil toplam fon büyüklüğü 80 milyar TL'ye ulaştı. Bu fonun %50’sini devlet ve özel sektör tahvilleri, %13’ünü ise mevduat varlıkları oluşturdu. Tahvillerin portföydeki payı bir önceki çeyreğe göre %30'dan %50’ye çıkarak dikkat çekici bir artış gösterdi.

Güçlü Sermaye Yapısı ve Karlılık Göstergeleri

İkinci çeyrek sonuçlarına göre şirketin özsermaye kârlılığı %58, bileşik rasyosu ise %97,5 seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca sermaye yeterliliği %194 ile yasal temettü dağıtım sınırlarının oldukça üzerinde yer aldı.

2025 yılının ilk altı ayında Türkiye Sigorta'nın net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %42,1 artarak 9 milyar 334 milyon TL’ye ulaştı.

Ziraat Yatırım, şirketin güçlü operasyonel ve finansal göstergelerine dikkat çekerek, mevcut hisse fiyatı olan 9,67 TL'ye kıyasla 15,30 TL hedef fiyatla önemli bir yükseliş potansiyeli sunduğunu vurguladı.