Beklentiler zayıfladı, hisseyi model portföyden çıkardı

Ak Yatırım, Kalekim Kimyevi Maddeler Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisselerini en çok önerilen hisseler listesinden çıkardığını duyurdu.

Kurum açıklamasında, kısa vadeli görünüme ilişkin artan ihtiyatın bu kararda etkili olduğu belirtildi.

1Ç26 için zayıf görünüm beklentisi

Ak Yatırım, 2026 yılının ilk çeyreğinde ana pazarlarda yaşanan hacim daralmasının, düşük çift haneli hasılat düşüşüne yol açmasını bekliyor.

Açıklamada, negatif operasyonel kaldıraç etkisi ve sabit giderlerde enflasyonun üzerinde gerçekleşen artışların, operasyonel kârlılığı önemli ölçüde baskılayabileceği ifade edildi.

Beklentiler aşağı yönlü revize edilebilir

Kurum, Kalekim’e ilişkin önceki yatırım tezinin; güçlü serbest nakit akışı, yüksek kâr kalitesi ve sağlam bilanço yapısına dayandığını hatırlattı.

Ayrıca yeni devreye alınan kapasitelerin katkısıyla 2026 yılında operasyonel büyümenin devam edeceği öngörülüyordu. Ancak mevcut görünümün, şirket performansının önceki beklentilerin altında kalabileceğine işaret ettiği vurgulandı.

Bölgesel etkiler öne çıktı

Ana pazarlardaki daralmanın nedenleri arasında Türkiye’nin doğu ve güneydoğu bölgelerinde sert geçen kış koşulları ile Irak’ta yaşanan jeopolitik, politik ve finansal gelişmeler gösterildi.

Endeksten negatif ayrışma uyarısı

Ak Yatırım, Kalekim’in iş modelini beğenmeye devam ettiğini belirtirken, operasyonel sonuçlar üzerindeki baskının hisse performansında endekse göre negatif ayrışmanın sürmesine neden olabileceği değerlendirmesinde bulundu.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.