Beklentileri aşan bilanço sonrası hissede hedef fiyat arttı!

Ziraat Yatırım, makro varsayımlardaki revizyonlar, yukarı yönlü kâr tahminleri ve piyasa çarpanlarındaki güncellemeler nedeniyle Türkiye Sigorta için hedef fiyatını 15,30 TL’den 19,20 TL’ye yükseltti.

Kurum, hisseye yönelik “AL” önerisini ise sürdürdü.

Türkiye Sigorta’nın 2025 yılı 4. çeyrek konsolide olmayan net dönem kârı, bir önceki çeyreğe göre %1,4 artışla 5,08 milyar TL olarak gerçekleşti.

Piyasa beklentisi ise 4,71 milyar TL seviyesindeydi. Böylece şirket, son çeyrekte beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi.

Dördüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte 2025 yılı toplam net kârı, yıllık bazda %52,7 artarak 19,43 milyar TL’ye ulaştı.

Prim üretiminde güçlü büyüme

Şirketin brüt prim üretimi, 4Ç2025’te 41,98 milyar TL ile önceki çeyreğe göre %29,4 artış gösterdi.

• Sağlık branşında çeyreklik bazda %71 büyüme

• Genel zararlar segmentinde yaklaşık iki kat prim artışı

• Türkiye Sigorta, %14 pazar payıyla sektör liderliğini korudu

Teknik kârlılıkta dikkat çeken toparlanma

Son çeyrekte:

• Brüt hasarlar %23,6 düşüşle 14,49 milyar TL’ye geriledi.

• Teknik kârlılık, yatırım gelirleri hariç 1,30 milyar TL oldu.

• Teknik kâr, yıllık bazda %115’in üzerinde artış kaydetti.

Buna karşın, net yatırım gelirlerinde %10,3’lük sınırlı bir düşüş gözlendi.

Fon büyüklüğü 80,8 milyar TL’ye ulaştı

Türkiye Sigorta’nın arbitraj hariç toplam fon büyüklüğü, 2025 yıl sonu itibarıyla 80,8 milyar TL seviyesine çıktı.

Portföy dağılımında:

• Mevduat: %6 (3Ç25: %12)

• Devlet ve özel sektör tahvilleri: %51

Tahvillerin portföydeki payı önceki çeyrekle aynı seviyede kaldı.

Sermaye yeterliliği ve bileşik rasyo güçlü

• Sermaye yeterlilik oranı: %215 (yasal temettü sınırlarının üzerinde)

• Bileşik rasyo: %97 (kritik eşik seviyenin altında)

Bu göstergeler, şirketin finansal dayanıklılığının sürdüğüne işaret ediyor.

Faiz indirim döngüsü Türkiye Sigorta’yı destekliyor

Ziraat Yatırım, Türkiye Sigorta’nın yatırım portföyünü faiz indirim döngüsünden faydalanacak şekilde proaktif yönettiğine dikkat çekti. Faizlerdeki düşüş eğiliminin, kredi bağlantılı sigorta hacmini artırabileceği ve istikrarlı TL ortamıyla birlikte teknik kârlılıktaki toparlanmanın devam edebileceği vurgulandı.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.