Beklentilerin üzerinde kar sonrası hissede hedef fiyat verdi

Anadolu Sigorta, 2025 yılı dördüncü çeyreğinde net dönem karını bir önceki çeyreğe göre %19, yıllık bazda ise %36 artırarak 4,1 milyar TL seviyesine yükseltti.

Açıklanan kar, Ak Yatırım’ın 3,6 milyar TL’lik beklentisinin %14, piyasa beklentisinin ise %10 üzerinde gerçekleşti.

Yaklaşık 650 milyon TL’lik şüpheli alacak karşılığı giderine rağmen, finansal gelirlerdeki artış ve sigortacılık sonuçlarındaki iyileşme net karı destekledi.

Teknik zarar azaldı, bileşik oran iyileşti

Şirket, 4Ç25’te 1,5 milyar TL teknik zarar açıkladı. Bu rakam, bir önceki çeyrekteki 2,0 milyar TL seviyesine kıyasla iyileşmeye işaret etti.

Hasar/prim oranındaki 4,5 puanlık düşüş, bileşik oranın %112’den %108’e gerilemesini sağladı.

Prim üretimi ve yatırım gelirlerinde güçlü artış

Anadolu Sigorta’nın brüt prim üretimi, çeyreklik bazda %11 artarak 30,0 milyar TL oldu. Aynı dönemde yatırım portföyü %8 büyüyerek 78,3 milyar TL’ye ulaştı.

Net yatırım geliri ise çeyreklik bazda %23 artışla 8,2 milyar TL olarak gerçekleşirken, yıllıklandırılmış portföy getirisi 4 puanlık artışla %43 seviyesine yükseldi.

Portföy kompozisyonu ve sermaye yeterliliği güçlü

2025 sonu itibarıyla yatırım portföyünde TL mevduatın payı %28’e gerilerken, TL devlet tahvillerinin payı %27’ye yükseldi. Şirketin sermaye yeterlilik oranı %206 ile temettü dağıtımı için gerekli olan %135 eşiğinin oldukça üzerinde yer aldı.

Ak Yatırım: Sonuçlar olumlu

Ak Yatırım, Anadolu Sigorta’nın 4Ç25 finansal sonuçlarını “olumlu” olarak değerlendirirken, şirket için 43 TL hedef fiyat ve “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesini korudu.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.