Bir hisse bir analiz: 422 TL hedef fiyat

KuveytTürk Yatırım, Gürsel Turizm (#GRSEL) için hazırladığı analiz raporunda hisseyi araştırma kapsamına aldı. Kurum, şirket için 422 TL hedef fiyat belirlerken, "AL" tavsiyesi verdi.

Belirlenen hedef fiyat, mevcut seviyelere göre yaklaşık yüzde 41 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Büyüme hikayesi altı başlıkta özetlendi

Raporda Gürsel Turizm'in yatırım tezinin; güçlü ve sadık müşteri portföyü, yurt içi kapasite artışı, Ürdün operasyonlarında ölçek kazanımı, otonom mobilite alanındaki stratejik konumlanması, Orta Asya kaynaklı yeni büyüme fırsatları ve güçlü nakit üretimiyle desteklenen finansal yapı üzerine kurulduğu belirtildi.

KuveytTürk Yatırım, şirketin 2026 tahminlerine göre 6,6 F/K ve 5,3 FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğünü vurguladı.

Ürdün operasyonları öne çıkıyor

Raporda, Gürsel Turizm'in uluslararası büyüme stratejisinde Ürdün'ün önemli bir yere sahip olduğu ifade edildi.

Şirket, 2019 yılında Ürdün'ün başkenti Amman'da şehir içi toplu taşıma ihalesini kazanarak pazara giriş yaparken, 2021 yılında BRT (Bus Rapid Transit) hattının devreye alınmasıyla faaliyetlerini genişletti.

Halihazırda Amman'da 364 araçlık filosuyla günlük yaklaşık 200 bin yolcuya hizmet veren Gürsel Turizm'in, ülkedeki operasyonel ölçeğini daha da büyütme potansiyeline sahip olduğu belirtildi.

1 milyar dolarlık ihalede kısa listeye kaldı

Kurumun raporunda dikkat çekilen en önemli başlıklardan biri de Ürdün'de açılan yeni BRT ihalesi oldu.

250 adet 12 ve 18 metrelik otobüs ile 12 yıllık işletme süresini kapsayan ve yaklaşık 1 milyar dolar büyüklüğünde olduğu belirtilen projede Gürsel Turizm'in ön yeterlilik sürecini başarıyla tamamlayarak kısa listeye kaldığı ifade edildi.

İhale sürecinin 2026 yılının son çeyreğinde sonuçlanmasının beklendiği belirtilirken, ihalenin kazanılması halinde şirketin yurt dışı gelirlerinde önemli bir sıçrama yaşanabileceği kaydedildi.

Yurt dışı gelirleri ikiye katlanabilir

KuveytTürk Yatırım, söz konusu projenin kazanılması halinde finansal etkilerin 2027 yılından itibaren görülmeye başlanacağını öngörüyor.

Raporda, bu senaryoda Gürsel Turizm'in yurt dışı gelirlerinin kademeli olarak iki katına çıkabileceği değerlendirmesine yer verildi.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.