Bolu Çimento hisse değerlendirmesi

Vakıf Yatırım, Bolu Çimento için 4,33 TL hedef fiyatla 'TUT' tavsiyesini korudu. 'Mardin Çimento altında gerçekleşecek birleşmeye yönelik fiyatlamaların hisse performansı üzerinde ana belirleyici olmaya devam etmesini bekliyoruz' denildi.

Abone ol
Abone ol

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Bolu Çimento (BOLUC): 4Ç19’da 7 mn TL’lik net zarar beklentimizin tersine 6,7 mn TL net kar açıkladı. Şirket 4Ç18 döneminde 2 mn TL net zarar açıklamıştı.

Operasyonel tarafta gözlenen kısmi toparlanma yanı sıra kaydedilen 8 mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri, net karlılıkta gözlenen sapmada etkili oldu.

Şirketin 4Ç19’daki satış gelirleri 120 mn TL’lik beklentimize paralel, yıllık %1 gerilemeyle 114,7 mn TL seviyesinde gerçekleşti. 4Ç19’da kaydedilen 21,5 mn TL’Lik FAVÖK, 14 mn TL’lik beklentimizi aşarken, yıllık bazda %3 artışa işaret etti.

FAVÖK marjı ise yıllık bazda 0,7 puan artışla %18,8 seviyesinde yükselerek, %12 düzeyindeki beklentimizin üzerinde gerçekleşti.

Yorum: Şirketin 4Ç19 finansalları operasyonel ve net karlılık tarafında beklentimizin üzerinde gerçekleşse de, finansalların hisse performansına nötr yansımasını bekliyoruz. Mardin Çimento altında gerçekleşecek birleşmeye yönelik fiyatlamaların hisse performansı üzerinde ana belirleyici olmaya devam etmesini bekliyoruz.

Bolu Çimento için 4,33 TL hisse başı fiyat hedefimiz, kısa vadeli Endekse Paralel Getiri, uzun vadeli TUT önerilerimiz sürmektedir. "

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar