Ebebek'te satışlar artarken net kâr neden geriliyor?
Ebebek’in 2025 yıl sonu finansallarında satış gelirleri ve operasyonel kârlılık artış kaydederken, net dönem kârındaki %63’lük gerileme dikkat çekti. Net borçta düşüşe rağmen kârlılık tarafındaki zayıflama, hissede zirve seviyelerinin yeniden test edilmesini zorlaştırıyor.
Abone ol
Halka arz sürecinde yoğun ilgi gören EBEBK hissesi, aradan geçen sürede yatırımcısının beklentilerini karşılamakta zorlanıyor. Eylül 2023’te 80 TL seviyesini test eden hisse, bugün 61,40 TL civarında işlem görüyor. Bu seviye, zirveye göre yaklaşık %23’lük bir değer kaybına işaret ediyor.
BIST genelinde son dönemde gözlenen toparlanmaya rağmen hissenin eski tepe noktasını henüz yakalayamaması, yatırımcı nezdinde soru işaretlerini artırıyor.
Satış Gelirlerinde Çift Haneli Artış
Şirketin 2025/12 dönemine ilişkin finansal sonuçları, operasyonel tarafta büyümenin sürdüğünü gösteriyor.
Satış gelirleri 23,98 milyar TL’den 27,67 milyar TL’ye yükselerek yaklaşık %15 artış kaydetti. Brüt kâr %17 artışla 9,99 milyar TL’ye, FAVÖK ise %26 yükselişle 3,54 milyar TL’ye çıktı.
Net Kârda Yüzde 63’lük Daralma
Operasyonel büyümeye karşın net dönem kârı tarafında belirgin bir zayıflama dikkat çekiyor.
Şirketin net kârı 151,8 milyon TL’den 55,5 milyon TL’ye geriledi. Yaklaşık 96 milyon TL’lik düşüş, yıllık bazda %63’e varan bir daralmaya işaret ediyor.
Borç Azaldı, Özkaynakta Sınırlı Gerileme
Net borç 658 milyon TL’den 333 milyon TL’ye gerileyerek yaklaşık %49 oranında azaldı. Bu gelişme, bilanço kalitesi açısından olumlu değerlendiriliyor.
Buna karşılık özkaynaklar 4,83 milyar TL’den 4,56 milyar TL’ye gerileyerek yaklaşık %5 oranında düşüş gösterdi.
Çarpanlar Ne Söylüyor?
Yaklaşık 9,9 milyar TL piyasa değerine sahip olan şirketin mevcut net kârlılık seviyesi dikkate alındığında, F/K oranı 177 seviyesinde bulunuyor.
PD/DD oranı 2,16, FD/FAVÖK oranı ise 2,88 düzeyinde. Özellikle F/K oranının geldiği seviye, net kâr performansındaki zayıflamanın değerleme üzerindeki etkisini net biçimde ortaya koyuyor.
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
