Garanti Bankası GARAN hisse yorumu ve analizi

InvestAZ Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Komisyon ve Ücret Gelirlerinde Artış

Garanti Bankası'nın kredilerinde %5,1 artış görülerek  Krediler  finansallarda 314.396.192.000 TL olarak açıklanmıştır. Mevduatlar ise  son çeyrekte 308.814.311.000 TL olmuş, bir önceki çeyreğe göre %11,8  artmıştır. Özsermaye karlılık rasyosu %11,52  olarak hesaplanmıştır.

Faiz Gelirleri 9.348.804.000 TL olarak bir önceki yılın  aynı  çeyreğine oranla %3 azalmıştır. Faiz giderleri ise bir önceki senenin  aynı çeyreğine göre %32 düşüşle 3.500.357.000 olarak açıklanmıştır.

Bankanın Net Faiz Geliri 6.208.447.000 TL iken, geçen seneye oranla %33 artmıştır. Komisyon Gelirleri ise 1.520.328.000 TL açıklanırken,  geçen senenin aynı çeyreğine oranla %6 düşüş yaşanmıştır. Bu çeyrekte  net kar 1.895.870.000 TL olmuş, bir önceki çeyreğe göre %18,5, bir  sene öncesinin aynı çeyreğine göre ise %45,4 artış göstermiştir.

Sputnik V aşısını alan ilk AB ülkesi Macaristan olduGündem

Özet Analiz

Garanti Bankası'nın son çeyrekte ödeme sistemlerindeki işlemlerin  artması  sonucu net ücret ve komisyon gelirleri çeyreksel bazda %18,1  artmıştır. Bu çeyrekte TL kredilerde büyüme hızı %5 artışla yavaşlama  gösterip mevduatlara göre daha az artış göstermiştir. Net kar 1.895 mn
TL olarak beklentilerin biraz üzerinde açıklanmıştır. Kredi-mevduat  makası daralırken net faiz gelirleri düşüş göstermiştir.

TL bazında Kredi mevduat oranı %96'ya gerilemiştir. Sermaye  yeterlilik oranı bu  çeyrekte %18,62 olarak açıklanmıştır. Garanti Bankası hisse fiyatı,  yurt içi benzeri bankaların çarpan oranlarına göre primli görmektedir.

Ancak aktif kalitesi ve özsermaye karlılığının sektör ortalaması olan %8'den  yüksek olması hisse değerinin yüksek çarpan oranıyla işlem  görmesini sağlamaktadır. Değerlememize göre öngördüğümüz net kar 2020T için 6,8 milyar TL, hisse için hedef fiyatımız ise 11,20 TL'dir."

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.