GESAN ve Europower hisseleri için hedef fiyatı korudu

Phillip Capital Araştırma Birimi, Girişim Elektrik (GESAN) ve Europower (EUPWR) yönetimi ile gerçekleştirilen toplantının ardından her iki şirket için hedef fiyat ve tavsiyelerini korudu.

Araştırma notunda, güçlü talep görünümü, yatırımların gelir yaratmaya başlaması ve düşük borçluluk seviyesi sayesinde her iki şirket için de cazip yatırım hikâyesinin devam ettiği ifade edildi.

Buna göre 12 aylık hedef fiyat GESAN için 99 TL, EUPWR için 48 TL olarak korunurken, endeksin üzerinde getiri beklentisi sürdürüldü.

GESAN: Backlog 19 milyar TL’ye yükseldi

Elektrik iletimi, dağıtımı ve özellikle yenilenebilir enerji projelerine odaklanan bir EPC şirketi olan GESAN’ın, üretim şirketlerini de kapsayan entegre bir yapıya ulaşmayı hedeflediği belirtildi.

Taahhüt iş kolunda, Eylül sonu itibarıyla 12 milyar TL seviyesinde bulunan bakiye iş büyüklüğünün (backlog), bilanço dönemi sonrasında alınan yeni projelerle birlikte 19 milyar TL’ye (yaklaşık 450 milyon dolar) yükseldiği aktarıldı.

Yeni iş anlaşmalarının artmasıyla birlikte backlog içerisinde TEİAŞ payının azalmasının olası olduğu belirtilirken, bu durumun gelir çeşitliliği ve sürdürülebilir büyüme açısından olumlu değerlendirildiği ifade edildi.

Europower: İhracat payı %40 hedefleniyor

Europower cephesinde ise dağıtım trafosu ile orta ve alçak gerilim anahtarlama ürünlerine yönelik talebin, yurt içi ve yurt dışında artmaya devam ettiği vurgulandı.

Bakır fiyatlarındaki yükseliş eğiliminin ürün fiyatlarına yansıtılabildiği belirtilirken, Europower çatısı altındaki iştiraklerin devam eden yatırımlarının gelir ve kârlılık tarafında ilave katkı sağlamasının beklendiği kaydedildi.

Küresel trafo pazarında güçlü büyüme beklentisi

Raporda, küresel trafo pazarının 2035 yılına kadar yıllık %6–9 bileşik büyüme oranıyla genişlemesinin öngörüldüğü ifade edildi. Europower’ın ABD, Ukrayna ve Suriye pazarlarında güçlü potansiyel gördüğü belirtilirken, 2024’te %25 seviyesinde olan ihracat payının orta vadede %40’a çıkarılmasının hedeflendiği aktarıldı.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.