Halkbank hissesinde hedef fiyatını aşağı çekti

Ziraat Yatırım, Türkiye Halk Bankası (HALKB) için hedef fiyatını aşağı yönlü revize etti.

Kurum, Halkbank hissesi için daha önce 61,90 TL olarak belirlediği hedef fiyatı 52,10 TL’ye çekti. Hisse için “Al” tavsiyesi ise korundu.

Ziraat Yatırım değerlendirmesine göre Halkbank’ın 2026 yılının ikinci çeyreğinde net dönem kârı, önceki çeyreğe göre yüzde 13,5 azalarak 8 milyar 223 milyon TL oldu. Piyasa beklentisi 7 milyar 9 milyon TL, Ziraat Yatırım’ın beklentisi ise 7 milyar 202 milyon TL seviyesindeydi.

Tahminlerdeki sapmada beklentilerin üzerinde gerçekleşen iştirak ve vergi gelirlerinin etkili olduğu belirtildi.

Halkbank’ın 2026 yılının ilk yarısındaki net dönem kârı ise yıllık bazda yüzde 40,1 artışla 17 milyar 729 milyon TL seviyesine ulaştı.

Net faiz gelirleri 39,3 milyar TL'ye yükseldi

Bankanın net faiz gelirleri ikinci çeyrekte çeyreklik bazda yüzde 12,8 artarak 39,3 milyar TL oldu.

TÜFE’ye endeksli tahvillerden elde edilen gelirin yaklaşık 17,6 milyar TL artarak 42,6 milyar TL’ye yükselmesi, daralan TL kredi-mevduat makasına rağmen net faiz gelirlerini destekledi.

Net ücret ve komisyon gelirlerindeki artış ise orta tek haneli seviyede gerçekleşti.

Swap maliyetleri ikinci çeyrekte 6,4 milyar TL’den 11,1 milyar TL’ye yükselirken, ticari işlemler tarafında 9,3 milyar TL zarar oluştu. Operasyonel giderler ve karşılık giderlerinde de artış kaydedildi.

Halkbank ayrıca ikinci çeyrekte 3,6 milyar TL vergi geliri açıkladı.

Sermaye yeterlilik oranı yüzde 14,04'e çıktı

Bankanın ikinci çeyrekte ortalama özsermaye kârlılığı yüzde 14,3 seviyesinde gerçekleşti. Bu oran önceki çeyrekte yüzde 17,1 olarak kaydedilmişti.

Swap maliyetlerinden arındırılmış net faiz marjı ise 20 baz puan artarak yüzde 4,5 seviyesine yükseldi.

Halkbank’ın sermaye yeterlilik oranı 64 baz puan artışla yüzde 14,04'e çıktı. Ana sermaye yeterlilik oranı yüzde 11,18’den yüzde 11,86’ya, çekirdek sermaye yeterlilik oranı ise yüzde 8,44’ten yüzde 8,73’e yükseldi.

İkinci çeyrekte gerçekleştirilen 11 milyar TL tutarındaki AT1 ihracının ana sermaye ve toplam sermaye yeterlilik oranlarını desteklediği belirtildi.

Ziraat Yatırım, yaptığı tahmin ve piyasa çarpanı güncellemeleri doğrultusunda Halkbank için hedef fiyatını 61,90 TL’den 52,10 TL’ye revize etti. Kurum, hissedeki yükseliş potansiyeli nedeniyle “Al” tavsiyesini korudu.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.