Halkbank hissesinde hedef fiyatını yükseltti

Ziraat Yatırım, Türkiye Halk Bankası A.Ş. (HALKB) için hedef hisse fiyatını 35,30 TL’den 61,90 TL’ye yükselttiğini açıkladı. Kurum, hisseye yönelik “al” tavsiyesini korudu.

2025 Son Çeyrek Karı Beklentilerin Üzerinde
Halkbank’ın 2025 yılı dördüncü çeyrek net dönem kârı çeyreksel bazda %15,2 azalarak 6,93 milyar TL’ye gerilese de piyasa beklentisi olan 6,28 milyar TL’nin üzerinde gerçekleşti.

Ziraat Yatırım’ın beklentisi ise 6,62 milyar TL seviyesindeydi. Bu sonuçla birlikte Banka’nın 2025 yılı toplam net dönem kârı 27,1 milyar TL’ye ulaştı.

Net Faiz Gelirlerinde Güçlü Artış
Son çeyrekte net faiz gelirleri, TÜFE’ye endeksli tahvillerden elde edilen gelirin 22,2 milyar TL’den 27,7 milyar TL’ye yükselmesinin etkisiyle çeyreksel bazda %29 artarak 28,4 milyar TL’ye çıktı.

Net ücret ve komisyon gelirleri 17,8 milyar TL ile güçlü seyrini sürdürürken, ticari zararda önemli bir değişim gözlenmedi. Karşılık giderlerinde sınırlı artış yaşanmasına rağmen güçlü iştirak gelirleri kârlılığı destekledi.

Artan faaliyet ve vergi giderlerine karşın net dönem kârı 6,9 milyar TL olarak gerçekleşti.

Marj ve Sermaye Rasyolarında İyileşme
Azalan kârlılığa bağlı olarak özsermaye kârlılığında düşüş görülse de Banka’nın net faiz marjı 46 baz puan artarak %2,88’e yükseldi. TL kredi-mevduat makasında daralma sınırlı kaldı.

Gider/gelir rasyosundaki iyileşme devam ederken, sermaye yeterlilik oranı iştirak gelirlerinin katkısıyla 68 baz puan artarak %16,17’ye çıktı (BDDK geçici düzenlemeleri dahil).

2026 Beklentileri Güçlü
Halkbank, 2026 yılı için swap düzeltilmiş net faiz marjının %4’ün üzerinde gerçekleşmesini beklerken, ortalama özsermaye kârlılığının enflasyon tahminlerinin üzerinde olacağını öngörüyor.

Ziraat Yatırım, güncellenen projeksiyonlara göre Banka için 2026 yılı net kâr tahminini 68,3 milyar TL, özsermaye kârlılığı beklentisini ise %26,4 olarak açıkladı.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.