Hedef fiyatını yükseltti, 'AL' tavsiyesi verdi

Ziraat Yatırım, İş Bankası için 7,90 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu. Analizde, ‘İş Bankası'nın sermaye yeterlilik oranı ise net kar dışında BDDK'nın geçici yeni düzenlemesinin de katkısıyla 141 baz puan artarak %19,82'e yükselmiştir’ denildi.

Abone ol
Abone ol

Değerlendirmede şöyle denildi:

"İş Bankası'nın 2020 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı  bir önceki çeyreğine göre %8,4, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %66,0 oranında artarak 1.579mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim  beklentimiz olan 1.492mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 1.514mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir.

Tahminimizdeki sapmada ticari zararın beklentimizden düşük gelmesi etkili olmuştur. İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte İş Bankası'nın 2020 yılı Ocak-Haziran dönemi net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %26,0 oranında artarak 3.035mn TL'ye yükselmiştir.

Banka'nın mevduat maliyetindeki sert düşüş devam ederken, net faiz  gelirleri çeyreksel bazda %6,1 oranında artarak 6,1 milyar TL'ye  yükselmiştir. Net ücret ve komisyon gelirleri ise yasal düzenlemelerin  yanı sıra, salgın sürecinde çeşitli ücretlerin alınmamasına bağlı  olarak %21,4 oranında gerileyerek 1,14 milyar TL olmuştur.

Alım satım  gelirlerinin etkisiyle ticari zararda yaklaşık 522mn TL'lik gerileme  yaşanmış ve ticari zarar 416mn TL'ye gerilemiştir. Banka'nın toplam  karşılık giderleri ise 500mn TL'lik serbest karşılık dahil %6,8  oranında artarak 3,1 milyar TL'ye çıkarken, operasyonel giderler  personel giderlerdeki düşüş (bir önceki çeyrekte ikinci çeyrekte  kaydedilecek olan bazı personel giderlerinin ilk çeyreğe  kaydırılmıştı) öncülüğünde %6,2 oranında düşerek 2,9 milyar TL  olmuştur. İştiraklerden gelirler ise 118mn TL azalarak 499mn TL'ye  gerilerken, diğer faaliyetlerden elde edilen gelirler de 244mn TL  azalmıştır. Banka ilk çeyrekteki 100mn TL'lik serbest karşılığın  ardından ikinci çeyrekte de 500mn TL serbest karşılık ayırmış ve  toplam serbest karşılık miktarı 1.725mn TL'ye yükselmiştir.

Banka'nın Net Faiz Marjı (swap gideri hariç) kredi - mevduat  makasındaki daralmanın önemli etkisiyle 9 baz puan azalarak %4,97'ye  gerilemiştir. Banka'nın ortalama özsermaye ve aktif karlılığı ise   sırasıyla %10,4 ve %1,2 ile bir önceki çeyreğe (%9,9 ve %1,2) yakın  gerçekleşmişlerdir.

İş Bankası'nın sermaye yeterlilik oranı ise net kar dışında BDDK'nın geçici yeni düzenlemesinin de katkısıyla 141 baz puan artarak %19,82'e yükselmiştir."

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar