Hedef fiyatını yükseltti, 'AL' tavsiyesi verdi

Ziraat Yatırım, Vakıfbank için 7,50 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu. Analizde, ‘Net faiz gelirleri çeyreksel bazda %11,4  oranında artarak 5,5 milyar TL'ye yükselmiştir' denildi.

Abone ol
Abone ol

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Vakıfbank'ın 2020 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı bir  önceki çeyreğe göre %11,1, oranında azalarak 1.525mn TL'ye gerilemiş  ve beklentimiz olan 1.564mn TL'nin altında, piyasa beklentisi olan

1.477mn TL'nin ise biraz üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki  sapmada vergi giderinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili  olmuştur. Banka 2Ç2019'da ise 367,6mn TL kar elde etmişti.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Vakıfbank'ın 2020 yılı Ocak-Haziran dönemi net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %218,2 oranında artarak 3.241mn TL'ye yükselmiştir.

Kredi mevduat makasındaki daralmaya karşın, yüksek kredi  büyümesinin ve TÜFE endekslilerin 164mn TL'lik olumlu katkısının  etkisiyle (hesaplamada kullanılan enflasyon tahminlerinin %8,11'den %8,57'ye yükseltilmesi) net faiz gelirleri çeyreksel bazda %11,4  oranında artarak 5,5 milyar TL'ye yükselmiştir.

Net ücret ve komisyon  gelirleri ise yasal düzenlemelerin yanı sıra, salgın sürecinde çeşitli  ücretlerin alınmamasına bağlı olarak %27,2 oranında gerileyerek 743mn TL olmuştur. Öte yandan, ticari zararın 424mn TL azalarak 218mn TL'ye  gerilemesi karı desteklemiştir.

Karşılıklar ise %3,1 oranında artarak 3,2 milyar TL olmuştur. Operasyonel giderler %25,5 oranında düşerken,  diğer faaliyetlerden gelir ise %47,5 oranında azalarak 1,34milyar TL'ye gerilemiştir. Banka'nın önceki çeyrekte takipteki kredilerden 888mn TL silerek (write - off), bu rakamı muhasebe uygulaması gereği  operasyonel tarafta gider, diğer faaliyet gelirlerinde ise kazanç  olarak eklenmiş olması çeyreksel olarak bu gerilemelerde ana etken  olmuştur.

Banka'nın net faiz marjı çeyreksel bazda (swap gideri hariç) 10  baz puan azalarak %4,54 olmuştur. Öte taraftan, Banka'nın ikinci  çeyrekte, 7 milyar TL'lik sermaye enjeksiyonun da etkisiyle, ortalama  özsermaye ve aktif karlılığı gerileyerek sırasıyla %15,8 ve %1,2  olarak gerçekleşmiştir. Önceki çeyrekte bu oranlar sırasıyla %20,6 ve %1,6 idi. Vakıfbank'ın sermaye yeterlilik rasyosu ise 288 baz puan  artarak %17,61'e yükselmiştir."

VAKBN TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.
Daha fazla detay için tıklayınız
Alış 3.98
Satış 3.99
Değişim -0.07%
Son Değer 3.98
En yüksek 4.07
En düşük 3.98
Haftalık Değişim -3.163%
Aylık Değişim -2.2113%
Yıllık Değişim -27.7676%

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar