Hektaş hisse yorumu: Hedef fiyatı paylaştı

Deniz Yatırım'ın raporunda yer alan detaylar şu şekilde:

"Hektaş 4Ç24’te 911 milyon TL gelir (Deniz Yatırım: 1.023 milyon TL), -940 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: -611 milyon TL) ve 632 milyon TL net zarar (Deniz Yatırım: 734 milyon TL net zarar) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 4Ç24 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 309 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.

Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar

Net borç pozisyonu ve net finansman giderinde azalış.

Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar

 Karlılıkta süren zayıflık ve çeyreksel ve yıllık bazda azalmasına karşılık net zarar pozisyonunun devam etmesi.

Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz

4Ç24 finansallarında, karlılıkta zayıflık devam ederken, net zararda vergi gelirinin etkisiyle çeyreksel bazda azalış gözlendi. Diğer yandan, net borç pozisyonunda azalış yaşandı. Bu çerçevede, finansal sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumsuz bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.

Genel değerlendirme: Azalan alım gücü ve sektördeki zorlu döneme ek olarak enflasyon muhasebesinin finansallar üzerindeki olumsuz etkisi ve borçluluk durumunun sınırlayıcı unsurlar olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Ayrıca, 10 Kasım 2023 tarihli Hektaş 3Ç23 bilanço değerlendirme notumuzda belirttiğimiz “yüksek faiz ortamının devam etmesi paralelinde Hektaş açısından net kar görünümünün bir süre daha zayıf kalmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz” şeklindeki görüşümüzü koruyoruz.

Finansalların ardından Hektaş için 12-aylık hedef fiyatımızı 4,80 TL, önerimizi de SAT olarak sürdürüyoruz. Son kapanış fiyatına kıyasla hedef fiyatımızın sunduğu yükseliş potansiyelinin aksine henüz Şirket ve bulunduğu sektör açısından koşulların SAT şeklindeki önerimizi güncellemeye yeterli olmadığı kanaatindeyiz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %11 altında performans göstermiştir."

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.