Hissede AL tavsiyesi verdi

Ziraat Yatırım, Mavi Giyim hedef fiyatını 73,00 TL'den 94,20 TL'ye  yükseltirken, "al" tavsiyesini korudu.

Abone ol
Abone ol Haberi dinle

Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Mavi Giyim 2Ç2021'de (1 Mayıs 2021 - 30 Temmuz 2021 dönemini  kapsayan) 98,9mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Bizim  tahminimiz 48mn TL iken, piyasanın ortalama kar tahmini 56mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada brüt karın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi  etkili olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde ise 4,6mn TL ana  ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 1Y2021'deki ana ortaklık net  dönem karı 129,9mn TL'ye yükselmiştir. Geçen yılın ilk yarısında 54,7mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti.

Şirket'in satış gelirleri 2Ç2021'de geçen yılın ikinci çeyreğine göre %100 oranında büyüyerek 1.078mn TL'ye yükselirken, Türkiye gelirleri  perakende kanalının desteğiyle %98 oranında artarak 904mn TL'ye  çıkmıştır. Yurtdışı gelirler ise %131 oranında artarak 174mn TL olarak  gerçekleşmiştir. Şirket'in brüt karı ise %112 oranında yükselmiş ve
566,7mn TL'ye çıkmıştır. Brüt kar marjı da 2,9 puan artmış ve %52,6  olmuştur. Şirketin faaliyet giderleri %49,5 oranında artarak bu  çeyrekte 396,5mn TL'ye çıkarken, FAVÖK 259,6mn TL gerçekleşmiş (piyasa  beklentisi 192mn TL) ve yıllık %224 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK  marjı ise 9,2 puan iyileşerek %24,1'e yükselmiştir. Son olarak, Şirket  bu çeyrekte 38,5mn TL net gider finansman gideri kaydetmiştir.

İkinci çeyrekte operasyonel faaliyetlerden yaratılan 356mn TL'lik  nakit akışı ile birlikte Bilanço 174mn TL net nakit pozisyonuna (UFRS 16 Hariç) gelmiştir. Şirket'in yabancı para cinsinden borcu ise sıfıra  yakındır.

Ekonomideki açılmanın ardından yılın üçüncü çeyreğine de olumlu bir  başlangıç yapılmıştır. Ağustos ve Eylül ayı başındaki satışlarda  yıllık satışlar yüksek seyretmektedir. Online satışlar da benzer  şekilde güçlü performansını sürdürmektedir.

Şirketin hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki yukarı yönlü  revizyonlar ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 73,00 TL'den 94,20TL'ye çıkartıyoruz. Hisse potansiyeline bağlı olarak  daha önceki "AL" önerimizi de koruyoruz."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/70D4C598E4A94DF796D4923F9C1D169E/768a21ae596f6aff19d4c6fbe2577d49/?i=18ea7c8b1e03939cd71da360e5483be275f958af46639353349ccb343e29055bdf36dce9a05f104cd2a70ee6c3d9d5a92a740a83c1024f07357a5703143cf5e4d2395151e63ad90fbc5aea52126234c36e7ec4e124e1d02812f313484aee48cbc954f16e626670fa

 

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar