HSBC’den TAV Havalimanları (TAVHL) için hedef fiyat artışı

HSBC, TAV Havalimanları (TAVHL) için hedef fiyatını 440 TL’den 475 TL’ye yükseltti. Kurum, hisse için “AL” tavsiyesini korudu. Yeni hedef fiyat, mevcut seviyelere göre yaklaşık %48 getiri potansiyeline işaret ediyor.

HSBC raporunda, Gürcistan’daki Tiflis Havalimanı işletme süresinin 2031 sonuna kadar 5 yıl uzatılmasının, şirketin nakit akışı ve kâr görünürlüğünü belirgin şekilde artırdığına dikkat çekildi.

Bu gelişmenin ardından HSBC, 2027 yılı için TAV’ın grup net kâr tahminini %33, FAVÖK (EBITDA) tahminini ise %8 oranında yukarı yönlü revize etti.

Raporda, uzatma anlaşması kapsamında TAV’ın 150 milyon dolar yatırım yapacağı ve 25 milyon dolar peşin ödeme gerçekleştireceği belirtildi. İmtiyaz bedelinin ise yolcu gelirlerinin %30’u olarak belirlendiği ifade edildi.

HSBC, Tiflis ve Batum havalimanlarının %77 FAVÖK marjı ile TAV portföyündeki en kârlı varlıklar arasında yer aldığına dikkat çekerken, kapasitenin 10 milyon yolcunun üzerine çıkarılmasının hedeflendiğini aktardı.

Öte yandan kurum, TAV’ın 2026 yılında temettü ödemelerine yeniden başlamasını beklerken, tahmini temettü verimini %2,1 olarak öngördü.

HSBC’ye göre, Gürcistan operasyonlarındaki belirsizliğin ortadan kalkması ve yüksek kârlılık, TAV Havalimanları hisseleri için pozitif görünümü destekliyor.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.