İki banka hissesinde hedef fiyatını yükseltti
TEB Yatırım, Yapı Kredi (YKBNK) ve TSKB tavsiyesini, diğer bankalar için de hedef fiyatını yükseltti. Raporda ayrıca, en beğenilen bankacılık hisselerine de yer verildi.
Abone ol
Söz konusu değerlendirmede şu tesptilerde bulunuldu:
"Düşen fonlama maliyetleri ve düşük provizyon giderleri karlılığı destekleyecek Takip ettiğimiz bankaların toplam net karında 2019'da %16 düşüş beklerken, 2020 yılında %48 artış öngörmekteyiz.
5 hissenin detaylı teknik analiziBorsa2020 yılının ilk yarısında enflasyondaki potansiyel düşüş ve faiz indirimlerinin devam etmesi fonlama maliyetlerini daha da düşürürken marjları destekleyecektir. Kredi riskinden arındırılmış net faiz marjında genişleyen kredi mevduat makası ve iyileşen kredi risk maliyeti neticesinde yıldan yıla 86 baz puanlık artış öngörmekteyiz.
QNB Finansbank hissesinde brüt takas kararıBorsaUFRS model parametrelerinin iyileşmesinin etkisinde net kredi risk maliyetinin 2020'de ortalama 197 baz puana (2019 beklentimiz: 230 baz puan) gerileyeceğini düşünüyoruz.
Kazandırma potansiyeli olan 3 hisseBorsaÖzel bankaların 2020 yılında kredi büyümesinde daha aktif olmasını bekliyoruz. 2019 yılında özel bankaların kredi büyümesi kamu bankalarına göre daha yavaştı. 2020 yılında özel bankaların kredi büyümesinde daha çok potansiyel taşıdıklarını düşünmekteyiz.
Kredilerin 2020 yılında ortalama %14 yükseleceğini öngörüyoruz. Bu bağlamda, TL krediler için %17 büyüme ve YP krediler için %3 daralma beklemekteyiz. Takip ettiğimiz bankalarda 2020 yılında kur etkisinden arındırılmış kredi büyümesinin %11 olarak öngörmekteyiz.
2019-21 tahminlerimizi ve hedef fiyatlarımızı gözden geçirdik Yapı Kredi ve TSKB için tavsiyemizi ‘’TUT’’dan ‘’AL’’a yükseltiyoruz.
Takip ettiğimiz bankalar 2020 tahmini 0.6x fiyat defter değeri ile işlem görmekteler ancak uzun vadeli sermaye getirisine göre baktığımızda, bankacılık sektörünün ortalama 0.8x fiyat defter değerini hak ettiğini düşünmekteyiz.
Artan dijitalleşme çabaları neticesinde yükselen verimlilik, iyileşen faaliyet giderleri ve
Bankacılık sektöründe Akbank, Garanti Bankası ve İş Bankası en beğendimiz bankalar olmaya devam ediyor."
Kaynak: TEB Yatırım
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
