İş Yatırım, KOTON için 2025 kâr tahminini paylaştı

İş Yatırım, Koton için yayımladığı güncel finansal modellemede, şirketin 2025 yılına ilişkin kârlılık görünümüne dair tahminlerini açıkladı. Raporda, Koton’un güçlü operasyonel performansına rağmen yıl genelinde zarar pozisyonunu koruyacağı öngörüldü.

Net satışlar ve FAVÖK tarafında güçlü görünüm

İş Yatırım’ın tahminlerine göre Koton, 2025 yılı 4. çeyrekte 8,8 milyar TL net satış elde etti. Bu rakam yıllık bazda %10, çeyreklik bazda ise %7 artışa işaret etti. Aynı dönemde FAVÖK 1,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, yıllık bazda %577’lik güçlü artış, ancak çeyreklik bazda %25’lik gerileme dikkat çekti. FAVÖK marjı ise %15,9 oldu.

2025 yılı genelinde zarar beklentisi

Raporda, 2025/12 dönemi için toplam net satış tahmini 32,7 milyar TL olarak korunurken, FAVÖK beklentisi 6,0 milyar TL seviyesinde sabit bırakıldı. Buna karşın, artan operasyonel giderler ve marjlardaki normalleşme nedeniyle 2025 yılı net kâr beklentisi -519 milyon TL zarar olarak öngörüldü. Bu rakam, 2024 tahminleriyle paralel bir görünüm sergiliyor.

Yorum: Yurtiçi güçlü, yurtdışı normalleşiyor

İş Yatırım değerlendirmesinde, pazarın üzerinde seyreden yurtiçi satış performansının ciroyu desteklediği, Körfez bölgesi mağaza açılışlarının ise yurtdışı gelirlerde katkı sağlamaya devam ettiği vurgulandı. Ancak, özellikle yurtdışı operasyonlarda büyümenin normalleşmesi ve düşük baz etkisinin sona ermesiyle birlikte FAVÖK marjlarında baskı oluştuğu ifade edildi.

Analistler, Koton’un operasyonel olarak güçlü kalmaya devam ettiğini, ancak kârlılığa geçişin zaman alabileceğini belirterek, önümüzdeki dönem marj gelişmelerinin ve yurtdışı büyüme ivmesinin yakından izlenmesi gerektiğini kaydetti.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.