İş Yatırım, VakıfBank hisselerinde hedef fiyatını yükseltti!

İş Yatırım, yayımladığı son analiz raporunda VakıfBank (VAKBN) hissesi için 12 aylık hedef fiyatını 43,00 TL olarak açıkladı. Banka hissesinin an itibarıyla 24,92 TL seviyesinde işlem gördüğü dikkate alındığında, bu hedef fiyat %72,55’lik güçlü bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Analistlerin değerlendirmesine göre VakıfBank, yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde bir finansal performans gösterirken, hisse için “AL” tavsiyesi korunuyor.

Beklentilerin Üzerinde Kâr, Güçlü Hedef Fiyatı Destekliyor

VakıfBank, 2025’in üçüncü çeyreğinde 11,9 milyar TL net kâr açıklayarak hem piyasa beklentilerini hem de İş Yatırım tahminlerini aştı.

İlk dokuz aylık dönemde toplam 42 milyar TL net kâr elde eden banka, yıllık bazda %54’lük bir artış kaydetti. Özkaynak kârlılığı (ROAE) %23,2 seviyesine yükselirken, 43 TL hedef fiyat bu güçlü finansal görünümle destekleniyor.

Net Faiz Marjı Artıyor, TÜFE Gelirleri Güçlü

Swap maliyetlerindeki artışa rağmen swap düzeltilmiş net faiz marjı (NIM) %3,1’e yükseldi. Banka, üçüncü çeyrekte yaklaşık 20 milyar TL TÜFE’ye endeksli gelir elde ederken, yılın son çeyreğinde bu rakamın 35 milyar TL’ye ulaşması bekleniyor.

İş Yatırım, bu performansın marjları güçlendirdiğini ve hisse için 43 TL hedef fiyatı desteklediğini belirtiyor.

Ücret ve Komisyon Gelirlerinde %61 Artış

VakıfBank’ın net ücret ve komisyon gelirleri 20,6 milyar TL’ye yükselerek yıllık bazda %61’lik artış gösterdi.

Bu yükselişte özellikle ödeme sistemleri ve bireysel bankacılık hizmetlerinden elde edilen gelirlerin etkili olduğu kaydedildi. Güçlü gelir çeşitliliği, İş Yatırım’a göre hisse değerlemesini yukarı yönlü destekleyen en önemli unsur.

Varlık Kalitesi Güçlü, Riskler Yönetilebilir

Net risk maliyeti (CoR) 166 baz puan seviyesinde gerçekleşti. Takipteki kredi girişlerinin sınırlı kalması ve tahsilat performansının güçlü seyretmesi, bankanın varlık kalitesini koruduğunu gösteriyor.

Banka ayrıca, risk yönetimi kapsamında 4 milyar TL serbest karşılığı bilançoda bulundurmaya devam ediyor.

 

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.