Karel hissesinde bilanço sonrası “AL” tavsiyesini sürdürdü

Karel Elektronik için 12 aylık hedef fiyat 15,00 TL olarak korunurken, hisseye yönelik “AL” önerisi devam ediyor.

Şirketin 4Ç25 finansallarında görülen operasyonel toparlanma ve net kara dönüş, hedef fiyatın arkasındaki temel gerekçeler olarak öne çıkıyor.

4. çeyrekte net kara geçiş

Karel, 4Ç25 döneminde:

• 5.672 milyon TL satış geliri

• 435 milyon TL FAVÖK

• 3 milyon TL net kar açıkladı.

Böylece yılın son çeyreğinde net kara geçilirken, 2025 yılı toplamında ise 18.002 milyon TL satış geliri, 1.246 milyon TL FAVÖK ve 1.512 milyon TL net zarar kaydedildi.

Yıl genelinde zarar yazılmasına rağmen, çeyreklik bazda toparlanmanın güç kazanması dikkat çekti.

Çarpanlar 2026’da geriliyor

Hisse, geriye dönük 12 aylık verilere göre 10,4x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görürken, 2026 tahminlerine göre bu çarpanın 6,6x FD/FAVÖK seviyesine gerilemesi bekleniyor.

Net Borç/FAVÖK rasyosunda görülen iyileşme ve operasyonel kârlılıktaki toparlanma, ileriye dönük değerlemeyi destekleyen unsurlar arasında yer alıyor.

Endeksin gerisinde kaldı

Karel hissesi yıl başından bu yana endeksin yaklaşık %7 gerisinde performans gösterdi. Finansallardaki iyileşmenin sürmesi halinde, mevcut iskontonun kapanabileceği değerlendiriliyor.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.