Kuveyt Türk Yatırım EKGYO hedef fiyatını değiştirmedi

Kuveyt Türk Yatırım, Emlak Konut GYO’nun (#EKGYO) hedef fiyat ve yatırım tavsiyesinde değişikliğe gitmedi. Kurum, hisse için 31 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesini sürdürdü.

Kurumun raporunda, Emlak Konut’un Kemerburgaz 3. Etap projesi kapsamında imzaladığı sözleşmenin şirketin orta-uzun vadeli gelir görünümünü destekleyebileceği değerlendirmesi yapıldı.

Kemerburgaz 3. Etap'ta 36,7 milyar TL'lik proje

Kuveyt Türk Yatırım'ın değerlendirmesine göre Emlak Konut, İstanbul Valiliği Sosyal Yardımlaşma ve Dayanışma Vakfı ile imzalanan iş birliği protokolü kapsamında İstanbul Kemerburgaz 3. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi için Cevahir Yapı ile sözleşme imzaladı.

Projede toplam satış geliri 36,66 milyar TL, Emlak Konut'un gelir paylaşım oranı ise yüzde 42 olarak belirlendi.

Bu oran üzerinden şirketin toplam gelir payının yaklaşık 15,40 milyar TL seviyesinde olması bekleniyor.

Vakfa ayrılan payın yüzde 20'si Emlak Konut'a

Raporda, arsa satışı karşılığı şirket payı toplam gelirinin, proje kapsamında ihaleye konu taşınmazların mülkiyet payları oranında paylaşılacağı belirtildi.

Kuveyt Türk Yatırım, Vakfa isabet eden payın yüzde 20'sinin proje geliştiricisi olarak Emlak Konut'a ait olacağını değerlendirdi.

Kurum, sözleşmenin Emlak Konut'un orta ve uzun vadeli gelir görünümünü desteklemesini bekliyor.

Kemerburgaz 2. Etap ihalesi iptal edildi

Raporda ayrıca Emlak Konut'un İstanbul Eyüpsultan Kemerburgaz 2. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi kapsamında düzenlediği ihalenin iptal edildiği bilgisine yer verildi.

Kuveyt Türk Yatırım, ihale iptalinin mevcut ihale süresinin sona ermesiyle birlikte değerlendirildiğinde, projenin yakın dönem proje ve gelir beklentileri üzerinde sınırlı etkisi olmasını bekliyor.

EKGYO'da NAV iskontosu yüzde 60

Kurum, Emlak Konut'un mevcut değerlemesine ilişkin değerlendirmesinde şirketin net aktif değer iskontosunun yaklaşık yüzde 60 seviyesinde bulunduğunu belirtti.

Rapora göre EKGYO hisseleri 2026 tahminleri üzerinden 5,30x F/K ve 6,87x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.

EKGYO hissesi son 1 ayda yüzde 8,2 geriledi

EKGYO hissesi, 28 Eylül 2026 seansını 18,92 TL seviyesinden tamamladı.

Hisse, 28 Ağustos'taki 20,62 TL kapanışına göre son bir ayda yaklaşık yüzde 8,2 değer kaybetti. EKGYO'nun 31 Aralık 2025'teki 20,44 TL kapanışına göre yılbaşından bu yana kaybı ise yaklaşık yüzde 7,4 oldu.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.