Logo Yazılım hisse senedi yorum ve grafikli analiz

Ak Yatırım, Logo Yazılım hedef fiyatını 82 TL'den 92,50 TL'ye yükseltti. Aracı kurum aynı zamanda tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'Nötr'e revize ettiğini de belirtti.

Abone ol
Abone ol

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Logo Yazılım 2Ç20’de 31 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %41  büyüme gerçekleşti. Ortalama piyasa beklentisi ve Ak Yatırım beklentisi olan 25 milyon TL’nin %24 üzerinde.

FAVÖK beklentilerin %19  üzerinde gerçekleşti, temelde net karın beklentilerin üzerinde gelmesi  buradan kaynaklandı. 2Ç20 ciro yıllık %23 büyümeyle 117 milyon TL  olarak gerçekleşti. 2Ç20 FAVÖK marj genişlemesiyle cirodan daha hızlı, yıllık %39 büyüdü ve 47 milyon TL olarak gerçekleşti. İşletme  sermayesi faturalanmış ciro oranı 2019 sonundaki %36’dan 2Ç20 sonunda %27’ye düştü.

Haziran sonundaki net nakit pozisyonu UFRS 16 etkisinden  gelen 13,1 milyon TL düşerek 66 milyon TL. 2019 yılsonunda bu rakam 31  milyon TL idi (UFRS 16’dan gelen 15,4 milyon TL’yi düştükten sonra).

Net nakit pozisyonu, %3,48 kendi paylarını Haziran sonu piyasa değeri  ile ilave edince 133 milyon TL’ye çıkıyor. İlk yarı sonuçlara göre 2020 tüm yıl tahminlerimizi revize ettik. Buna göre ciroda yıllık %21 büyüme, FAVÖK marjının %37,5 ve net karda yıllık %31 büyüme öngörüyoruz. Ertelenen talep ve Türkiye’de ve Romanya’da beklenen makroekonomik toparlanma ile 2021’de daha hızlı ciro büyümesi olan %33, sabit FAVÖK marjı ve net karda %35 büyüme öngörüyoruz.

Projeksiyon dönemine yansıyan revizelerle yeni 12 aylık hedef  fiyatımız 92,50 TL’ye çıkıyor (daha önceki hedef 82 TL idi). Önerimiz Nötr (daha önceki hedefimiz Endeksin Üzere idi). "

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar