Migros MGROS hisse senedi yorumu grafik ve teknik analizi

Ak Yatırım, Migros için hedef fiyatını 38,50 TL'den 45,00 TL'ye yükseltirken, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu. Analizde, 'Ciro ve FAVÖK  sırasıyla beklentilerin %3 ve %15 altında gerçekleşti' denildi.

Abone ol
Abone ol

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Migros 2Ç20’de 154 milyon TL net zarar açıkladı (bizim  tahminimiz 58 milyon TL zarar ve piyasa ortalama tahmini 45 milyon TL  zarar). Net zararda meydana gelen sapmanın nedeni beklentilerden daha  az gelen operasyonel performanstan kaynaklanmaktadır.

Ciro ve FAVÖK  sırasıyla beklentilerin %3 ve %15 altında gerçekleşti.

Ciro (7 milyar TL) yıllık bazda %20’lik artış ile piyasa beklentilerinin yaklaşık %3  altında gerçekleşti. Brüt kar marjı yıllık 0,8 puan düşerek %26,1  olurken, faaliyet giderlerinin ciroya oranı 2Ç20’de %22 oldu (2Ç19’da %22,6 idi).

Migros’un Avro bazlı brüt net borcu Haziran sonu  itibariyle 185 milyon Avro’ya geriledi (Mart sonu itibariyle 336  milyon Avro). Migros yönetimi 2020 yılı ciro büyümesi hedefini %20-22’e yükseltti (önceki %19-21). Her ne kadar net zarar  beklentilerin üzerinde gelmiş olsa da, güçlü nakit akışı ve 2020  hedeflerinde yapılan yukarı revizyon, hisse bugün olumlu etkilemesini  bekliyoruz.

Hisse için 12 aylık hedef fiyatımız 45 TL (önceki 38.5 TL)  ile “Endeksin Üzerinde” beklentimizi koruyoruz."

 

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar