O hissede hedef fiyatını yükseltti

Ziraat Yatırım, Türk Telekom'un hedef hisse fiyatını, beklentilerindeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 10,25 TL'den 11,30 TL'ye yükseltirken, 'AL' tavsiyesini korudu.

Abone ol
Abone ol

Detaylar şu şekilde:

"Türk Telekom'un 4. çeyrek net dönem karı 1.104mn TL olarak açıklanmıştır. Piyasa beklentisi 995mn TL, bizim beklentimiz ise 940mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gelen satış gelirleri etkili olmuştur. Şirket 4Ç2019'da 544,6mn TL net dönem karı kaydetmişti.

Türk Telekom'un 4Ç2020 satış gelirleri %21,7 artışla 7.650mn TL'ye yükselirken, brüt kar %16,8 artarak 3.511mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 1,9 puan azalışla %45,9'u göstermiştir. Operasyonel giderler %14,1 artmış ve 1.579mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden 4. çeyrekte 236,6mn TL gelir yazılmıştır. 4Ç2019'da diğer faaliyetlerden 120,9mn TL gider kaydedilmişti. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %44,6 artarak 2.169mn TL'yi göstermiştir.

Faaliyet kar marjı ise 4,5 puan artışla %28,4'e yükselmiştir. Türk Telekom'un FAVÖK'ü 4Ç2019'daki 2.828mn TL'den 4Ç2020'de 3.546mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı 1,3 puan artışla %46,3'ü göstermiştir.

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 129,4mn TL olurken, TFRS 9 uyarınca belirlenen değer düşüklüğü zararları 88mn TL'yi göstermiştir. Türk Telekom'un finansman öncesi faaliyet karı 2.210mn TL ile 4Ç2019'un %44 üzerinde gerçekleşmiştir.

Finansman tarafında 1.028mn TL'lik net gider kaydedilmiştir. Şirket 4Ç2019'da 873,5mn TL'lik net finansman gideri kaydetmişti.

3Ç2020 itibarıyla 211mn USD olan net açık yabancı para pozisyonu, 4Ç2020 itibarıyla 46mn USD uzun pozisyon ile pozitife dönmüştür.

Şirketin vergi öncesi karı 1.182mn TL olurken, 78mn TL'lik vergi giderine bağlı olarak net dönem karı 1.104mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki vergi öncesi kar 661,3mn TL, net dönem karı ise 544,6mn TL idi.

4.çeyrek karıyla birlikte 2020 yılı net dönem karı 3.178mn TL'yi göstermiştir. 2019 yılı net dönem karı 2.407mn TL idi.

Türk Telekom'un hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 10,25TL'den 11,30TL'ye yükseltiyor ve şirket için daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz."

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorumlar